Resumen ejecutivo
El Banco de Tailandia (BOT) ha identificado las transacciones de criptomonedas como un factor potencial que influye en el tipo de cambio y la estabilidad del baht tailandés. Esta postura indica un mayor escrutinio regulatorio y la posibilidad de futuros ajustes de políticas por parte del banco central con respecto a la interacción entre los activos digitales y la moneda nacional, fomentando un sentimiento de cautela en el mercado.
El evento en detalle
El Banco de Tailandia ha expresado su preocupación de que la participación generalizada en transacciones de criptomonedas podría afectar la estabilidad y las tendencias del baht tailandés. Si bien reconoce estos impactos potenciales, la portavoz del BOT, Chayawadee Chai-anant, abordó una discrepancia estadística en los datos de la balanza de pagos de 2024, la cifra de Errores y Omisiones Netas (NEO). La cifra NEO se revisó a la baja de 530 mil millones de bahts a 230 mil millones de bahts, lo que representa el 1.0% del comercio internacional, que está por debajo del promedio global del 2.4%. Chayawadee aclaró que esto fue un ajuste técnico de rutina y no una indicación de flujos ilícitos de "dinero gris". Sin embargo, el BOT reiteró simultáneamente su compromiso de combatir las actividades financieras ilícitas.
Para lograr esto, el banco central está implementando varias medidas clave. Estas incluyen la colaboración interinstitucional con la Oficina Antilavado de Dinero (AMLO) y la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) para facilitar el intercambio de datos sobre transacciones sospechosas de activos digitales. El BOT también está promoviendo el uso de sistemas de pago digital como PromptPay para crear rastros de transacciones digitales verificables y está aplicando estándares Conozca a su Cliente (KYC) más estrictos mientras aborda activamente el uso de "cuentas mula". El banco mantiene un enfoque cauteloso hacia los activos digitales e insta al gobierno a cerrar las lagunas legales susceptibles de explotación por parte de actores ilícitos.
Implicaciones para el mercado
Las preocupaciones expresadas por el Banco de Tailandia y las medidas planificadas se espera que aumenten la cautela en torno a las actividades relacionadas con las criptomonedas en Tailandia. Esto podría llevar a regulaciones más estrictas que rijan las pasarelas cripto-fiat y al desarrollo de nuevos marcos de monitoreo por parte del BOT para supervisar los flujos de activos digitales. Los expertos en activos digitales han identificado un factor significativo que contribuye a la apreciación del baht: las operaciones de lavado de dinero a gran escala. Estas actividades ilícitas implican la conversión de criptomonedas en baht tailandés para adquirir activos como oro, bienes raíces y bonos corporativos, con estimaciones que sugieren que hasta 500 mil millones de bahts ya pueden haber sido lavados a través de este canal. Un desafío crítico destacado es la falta de datos confiables sobre el volumen diario de transferencias de criptomonedas dentro o fuera del país, creando lagunas que las organizaciones criminales transfronterizas pueden explotar.
Comentario de expertos
El Dr. Sethaput Suthiwatnarueput, Gobernador del Banco de Tailandia, articuló el 30 de enero de 2025 la vacilación del banco central para integrar las criptomonedas en el sistema de pago. Citó la inherente falta de valor estable, los problemas de escalabilidad tecnológica y el potencial de fragmentación dentro de la infraestructura de pago existente como razones principales. El Dr. Suthiwatnarueput subrayó la efectividad de la actual plataforma de pago digital de Tailandia, PromptPay, como una alternativa sólida.
Contexto más amplio
Tailandia está estableciendo progresivamente un marco estructurado para los activos digitales, avanzando hacia un modelo de "innovación regulada" en lugar de una prohibición total. El Banco de Tailandia mantiene su prohibición de las criptomonedas como moneda de curso legal, pero está pilotando activamente sus propias soluciones de moneda digital, incluida una Moneda Digital del Banco Central (CBDC) minorista y participando en el proyecto mBridge, que se centra en CBDC mayoristas para remesas internacionales. La Comisión de Valores y Bolsa (SEC) emplea entornos de prueba regulatorios, como el programa de turismo de 2025, que permite a los visitantes internacionales convertir activos digitales en baht a través de operadores con licencia. Los cambios regulatorios efectivos en 2025 exigen que los intercambios de criptomonedas extranjeros localicen sus operaciones, requiriendo el establecimiento de entidades legales, el nombramiento de directores locales, el uso de cuentas bancarias tailandesas y la integración de servicios nacionales de lucha contra el lavado de dinero (AML). Los estándares de licencia de la SEC requieren el cumplimiento de los algoritmos del Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) y la participación en entornos de prueba regulatorios. Tailandia ha sido testigo de un aumento del 65% interanual en el volumen de transacciones de activos digitales, atribuido a reformas como la Ley de Activos Digitales y las exenciones de impuestos sobre las ganancias de capital para transacciones que involucran criptomonedas y tokens con licencia realizadas en plataformas acreditadas por la SEC. Los requisitos AML/KYC para las empresas de criptomonedas ahora se alinean con los estándares del GAFI y MiCAR, exigiendo la verificación automatizada de clientes, el monitoreo de transacciones y la retención de datos durante un mínimo de cinco años.
Edgen Crypto·Sep 23 2025, 18:14