Resumen Ejecutivo
La firma de pagos blockchain Fnality ha completado una ronda de financiación Serie C de 136 millones de dólares, liderada por WisdomTree y un consorcio de bancos globales que incluye a Bank of America, Citi y Goldman Sachs. Esta importante inyección de capital tiene como objetivo permitir a Fnality expandir sus sistemas de pago regulados basados en tecnología de libro mayor distribuido (DLT) para monedas digitales de bancos centrales (CBDC) a los mercados de USD y EUR. La inversión valida el creciente interés institucional en las soluciones DLT para las finanzas tradicionales, particularmente para los pagos mayoristas, y señala una posible disrupción y mayor eficiencia en el sector de pagos transfronterizos de billones de dólares.
El Evento en Detalle
Fnality, un operador con sede en Londres de sistemas de pago blockchain regulados, anunció una ronda de financiación Serie C de 136 millones de dólares. La ronda fue liderada por WisdomTree, junto con importantes instituciones financieras como Bank of America, Citi, KBC Group, Temasek y Tradeweb. Inversores existentes como Santander, Barclays, BNP Paribas, DTCC, Euroclear, Goldman Sachs, ING, Nasdaq, State Street y UBS también participaron. Esto sigue a rondas de financiación anteriores de 95 millones de dólares en 2023 y 67 millones de dólares en 2019.
La inyección de capital está destinada a la expansión de los sistemas de liquidación habilitados por DLT de Fnality en las principales monedas y mercados. La compañía lanzó el Sistema de Pago Fnality de Libras Esterlinas (£FnPS) en el Reino Unido en diciembre de 2023, que se convirtió en el primer sistema de pago mayorista regulado del mundo en liquidar en efectivo digital totalmente respaldado por fondos del banco central. En diciembre de 2024, el gobierno del Reino Unido otorgó a £FnPS la designación de finalidad de liquidación, subrayando su importancia sistémica. Estos sistemas facilitan la liquidación en tiempo real de valores tokenizados, divisas y transacciones de repos, ofreciendo funcionalidad de entrega contra pago (DvP) y pago contra pago (PvP) diseñada para reducir el riesgo de contraparte y aumentar la eficiencia en los mercados institucionales.
El objetivo estratégico de Fnality es extender este modelo a los mercados de USD y EUR, a la espera de las aprobaciones regulatorias de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo. La compañía enfatiza un enfoque directo, realizando pagos con dinero real del banco central, eliminando así el riesgo de crédito y liquidación. Esto contrasta con las soluciones que dependen de tokens intermediarios o monedas puente. La característica de "asignación" de su £FnPS, desarrollada en asociación con Banco Santander, Lloyds Banking Group y UBS, permite a las instituciones reservar fondos para fines específicos, añadiendo programabilidad al dinero digital del banco central.
Implicaciones para el Mercado
Esta ronda de financiación subraya una tendencia creciente de adopción institucional de DLT dentro de las finanzas tradicionales. Los planes de expansión de Fnality se dirigen al sustancial mercado de pagos transfronterizos de más de 120 mil millones de dólares, con el objetivo de abordar ineficiencias de larga data como los lentos tiempos de liquidación y los altos costos que inmovilizan un capital significativo y complican la gestión de la liquidez. Al permitir una liquidación instantánea y atómica con la seguridad crediticia de las reservas del banco central, Fnality busca mejorar significativamente la eficiencia y reducir los riesgos en las finanzas mayoristas.
Movimientos de mercado más amplios apoyan esta dirección. Proyectos como Onyx de JPMorgan y los proyectos piloto de tokenización de Euroclear indican un impulso institucional creciente hacia la infraestructura de liquidación digital. De manera similar, HSBC ha expandido su Servicio de Depósitos Tokenizados (TDS), permitiendo la liquidación en tiempo real, 24/7, de depósitos fiduciarios tokenizados en múltiples monedas, incluyendo GBP, EUR y USD, destacando la demanda en toda la industria de plataformas basadas en blockchain "siempre activas" para pagos transfronterizos.
Esta inversión valida el papel de DLT como tecnología fundamental que une los sistemas financieros tradicionales con los mercados tokenizados, lo que podría fomentar una adopción más amplia de la tecnología blockchain en la infraestructura financiera crítica.
Comentario de Expertos
Michelle Neal, CEO de Fnality, declaró que la financiación refleja "una convicción compartida de que el futuro del dinero exige una nueva base, con Fnality en su centro". Este sentimiento subraya la necesidad percibida de rieles de pago modernizados dentro del ecosistema financiero.
Jonathan Steinberg, CEO de WisdomTree, describió la plataforma de Fnality como una "base crítica" para las finanzas tokenizadas. Agregó que la inversión de WisdomTree "refleja nuestra ambición de conectarnos directamente a los mercados tokenizados en rápido crecimiento", lo que indica un movimiento estratégico para integrarse con la infraestructura de activos digitales en evolución.
Deepak Mehra, Jefe de Estrategia Digital en Citi, señaló que Fnality se alinea con la estrategia del banco de construir "sistemas de pago más eficientes e interoperables para activos digitales". Representantes de Bank of America y Citi enfatizaron además que la infraestructura DLT regulada podría remodelar los mercados mayoristas al proporcionar soluciones de liquidación más rápidas, más resilientes e interoperables.
Contexto más Amplio
La estrategia de Fnality para modernizar los pagos mayoristas a través de una infraestructura blockchain directamente vinculada a las reservas del banco central la posiciona como un actor clave en la evolución de la infraestructura del mercado financiero. A diferencia de algunas soluciones blockchain que utilizan tokens intermediarios o monedas puente, la dependencia de Fnality del dinero directo del banco central tiene como objetivo eliminar el riesgo de crédito y liquidación, distinguiendo su enfoque en el mercado.
La expansión de la empresa a los mercados de USD y EUR depende de la obtención de las aprobaciones regulatorias necesarias de autoridades como la Reserva Federal y el Banco Central Europeo. Esta vía regulatoria subraya el papel crítico de la supervisión gubernamental en el desarrollo y la adopción de sistemas financieros basados en DLT. El contexto más amplio incluye a otras instituciones financieras que están desarrollando servicios de depósitos tokenizados similares, lo que señala un esfuerzo colectivo de la industria para mejorar la eficiencia y la resiliencia de los pagos globales a través de las tecnologías de libro mayor distribuido.
Edgen Crypto·Sep 23 2025, 20:08