Las autoridades de Shanghái desmantelaron una red ilegal de stablecoins de 6.500 millones de yuanes (aproximadamente 900 millones de dólares), principalmente involucrando USDT, lo que subraya los desafíos regulatorios y los esfuerzos de aplicación en China con respecto a las transacciones de criptomonedas.

Resumen Ejecutivo

Las autoridades de Shanghái desmantelaron una red ilegal de stablecoins de 6.500 millones de yuanes (aproximadamente 900 millones de dólares), principalmente involucrando Tether (USDT), lo que subraya los esfuerzos continuos para frenar las actividades de cambio de divisas no reguladas en la región. El caso resalta los riesgos asociados con el uso de criptomonedas para eludir los estrictos controles de capital de China.

El Evento en Detalle

El Tribunal Popular del Nuevo Distrito de Pudong de Shanghái anunció un caso que involucra un intercambio transfronterizo ilegal de divisas utilizando stablecoins. Individuos, incluidos Yang y Xu, manipularon cuentas de empresas fantasma nacionales para proporcionar servicios de stablecoins a clientes para lograr transferencias de fondos transfronterizas. Las transacciones de divisas ilegales ascendieron a 6.500 millones de yuanes durante tres años. Esta banda criminal utilizó USDT como medio y proporcionó servicios ilegales de cambio de divisas a clientes a través de métodos de "emparejamiento" transfronterizos, cobrando una tarifa que generalmente oscilaba entre el 1% y el 3%.

Implicaciones para el Mercado

La represión subraya la postura regulatoria de China sobre las criptomonedas, enfatizando que el impacto financiero se aísla a los facilitadores de estas transacciones. La operación implicó la detención de 193 personas en 26 provincias, municipios y áreas autónomas, con las autoridades bloqueando 149 millones de yuanes en fondos relacionados. Esta acción se alinea con la prohibición total de China sobre los intercambios de criptomonedas, que tiene como objetivo estabilizar los mercados y prevenir la fuga de capitales.

Comentario de Expertos

"Este mecanismo de intercambio ilegal... divide una única transacción de divisas regulada en dos operaciones separadas, eludiendo así la supervisión regulatoria", según Gao Yongfeng, Socio Senior del bufete de abogados Shanghai Jinli.

Contexto Más Amplio

China ha mantenido una de las posturas más agresivas hacia las criptomonedas, remodelando todo su ecosistema financiero. En 2025, China reafirmó su prohibición total de todas las formas de actividad de criptomonedas, incluida la minería, la propiedad y el comercio de intercambio. El Banco Popular de China (PBoC) extendió el marco de políticas para incluir nuevos instrumentos como los NFT y las stablecoins algorítmicas. A pesar de las restricciones, las stablecoins como USDT continúan siendo utilizadas en transacciones ilegales de divisas que eluden la supervisión nacional de divisas. Las autoridades ahora consideran que los montos de lavado de dinero superiores a 5 millones de yuanes son delitos graves según la ley.