La orden ejecutiva del presidente Trump que permite inversiones en cripto en planes 401(k) genera un sentimiento de mercado alcista y podría remodelar el sistema de jubilación de $12.5 billones.

La orden ejecutiva de Trump sobre cripto en 401(k)s desencadena un sentimiento de mercado alcista

El presidente Donald Trump firmó una orden ejecutiva que permite las inversiones en activos alternativos, incluyendo cripto, dentro de los planes 401(k), lo que podría impactar el mercado de jubilación de $12.5 billones de dólares de EE. UU.; Bitcoin subió un 2% a $116,542.

La Orden Ejecutiva: Democratizando el Acceso a Activos Alternativos

El 7 de agosto de 2025, la Casa Blanca emitió una orden ejecutiva titulada “Democratizando el Acceso a Activos Alternativos para Inversores 401(k).” Esta orden instruye al Departamento de Trabajo de EE. UU. a reevaluar las restricciones sobre activos alternativos en los planes de ahorro para la jubilación, permitiendo potencialmente el capital privado, bienes raíces y activos digitales como cripto en las carteras 401(k).

Todo estadounidense que se prepare para la jubilación debe tener acceso a fondos que incluyan inversiones en activos alternativos cuando el fiduciario del plan correspondiente determine que dicho acceso proporciona una oportunidad adecuada… para mejorar los rendimientos netos ajustados al riesgo de sus activos de jubilación.

Esta política podría cambiar fundamentalmente la estructura de la fuente de financiación del mercado cripto al aprovechar el mercado de pensiones 401(k) de $12.5 billones de dólares en los Estados Unidos. Incluso una pequeña asignación, como el 3%, podría traer aproximadamente $24 mil millones en nuevas entradas. BlackRock también ha anunciado planes para lanzar un fondo con fecha objetivo 401(k) en 2026 que incluye asignación de capital privado y activos de cifrado, lo que indica que los gigantes financieros tradicionales se están preparando para que los fondos institucionales ingresen al mercado cripto.

Implicaciones del Mercado: Una Potencial Entrada de $122 Mil Millones

La inclusión de cripto en los planes 401(k) se considera una señal regulatoria de que los criptoactivos se están considerando dentro del sistema de gestión de patrimonio de EE. UU. El enfoque ahora se está desplazando hacia el tamaño potencial de las asignaciones de cripto y el número de planes que las implementan, factores que en última instancia determinarán los flujos de inversión reales. Los activos de contribución definida (DC) ascendían a $12.2 billones de dólares al 31 de marzo, con $8.7 billones de dólares en 401(k)s. Una asignación predeterminada del 0.10% a cripto dentro de las alternativas de inversión predeterminadas calificadas podría teóricamente ascender a $12.2 mil millones de dólares si se adopta en todo el universo de DC. Un cuarto de los planes que despliegan una porción del 0.25% equivaldría a aproximadamente $7.6 mil millones de dólares en ofertas estructurales provenientes de contribuciones salariales y contribuciones del empleador.

Comentarios de Expertos y Contexto Regulatorio

La orden ejecutiva también instruye al Departamento de Trabajo, al Tesoro y a la SEC a desarrollar una guía clara para que los patrocinadores de planes puedan ofrecer estos productos con confianza mientras cumplen con sus deberes fiduciarios. El Departamento de Trabajo rescindió su comunicado de cumplimiento de cripto de 2022 que había advertido a los fiduciarios que ejercieran "extremo cuidado", eliminando una importante reticencia en torno al diseño del menú. Según el Investment Company Institute, los activos de contribución definida (DC) ascendían a $12.2 billones de dólares al 31 de marzo, con $8.7 billones de dólares en 401(k)s.

Riesgos y Desafíos

Si bien la inclusión de Bitcoin en los planes 401(k) marca un punto de inflexión, también introduce desafíos relacionados con la volatilidad, la responsabilidad legal, las tarifas y la infraestructura. Las grandes oscilaciones de precios en los mercados de cripto plantean riesgos para los planes de jubilación que priorizan el crecimiento constante y la gestión de riesgos. Ary Rosenbaum, especialista en derecho de jubilación, advirtió que ofrecer Bitcoin en 401(k)s podría dar lugar a desafíos legales si los empleados sufren grandes pérdidas, lo que podría conducir a demandas que cuestionen la prudencia de incluir dichos activos.

Impacto más Amplio en el Mercado

Este movimiento se considera un paso significativo para la adopción de cripto, lo que podría conducir a una mayor participación institucional y una aceptación generalizada. Los defensores creen que las entradas pasivas a largo plazo de las cuentas de jubilación podrían ayudar a estabilizar la volatilidad del activo. CJ Burnett de Compass Mining argumentó que agregar Bitcoin a los 401(k)s desbloquea una gran cantidad de capital y podría contribuir a una mayor estabilidad con el tiempo.

Al permitir que las criptomonedas ingresen a los planes de jubilación de contribución definida, el gobierno federal ha abierto efectivamente una nueva puerta para que más de 90 millones de estadounidenses obtengan exposición a las criptomonedas a través de sus ahorros patrocinados por el empleador.