El evento en detalle
Seis grandes bancos del Reino Unido, incluidos Barclays, HSBC, Lloyds Banking Group, NatWest, Nationwide y Santander, han iniciado un programa piloto en vivo para depósitos tokenizados en libras esterlinas (GBTD). Esta iniciativa, impulsada por UK Finance y respaldada por el proveedor de infraestructura Quant Network, implica transformar el dinero bancario comercial tradicional en un formato digital programable. El piloto está programado para operar hasta mediados de 2026, explorando aplicaciones dentro de la infraestructura del mercado financiero del Reino Unido.
El proyecto GBTD se centra en tres casos de uso principales: pagos de persona a persona en mercados en línea con controles de fraude mejorados, aceleración de los procesos de refinanciación hipotecaria a través de la liberación coordinada de fondos y verificaciones de identidad, y facilitación de la liquidación de bonos mayoristas a través de mecanismos de entrega contra pago instantáneos. Quant Network, una plataforma de interoperabilidad blockchain con sede en el Reino Unido, está proporcionando la columna vertebral técnica, basándose en su trabajo anterior con la Red de Pasivos Regulados (RLN). Los depósitos tokenizados son representaciones digitales del dinero bancario comercial que operan dentro de las regulaciones bancarias existentes y los regímenes de protección de depósitos, distintos de las stablecoins o los tokens de dinero electrónico.
Implicaciones para el mercado
Los hallazgos del programa piloto podrían impactar la eficiencia y seguridad de las transacciones financieras dentro del Reino Unido y potencialmente influir en las tendencias más amplias de dinero digital global. Los depósitos tokenizados ofrecen el potencial de agilizar los costos de cumplimiento y los tiempos de liquidación al incorporar la verificación de identidad, como AML y KYC, directamente en las transacciones. Se proyecta que esta capacidad reduzca el fraude, con pérdidas globales por fraude que superaron los 485 mil millones de dólares en 2023. El procesamiento de pagos en tiempo real, 24/7, sin restricciones por los horarios bancarios tradicionales, es un beneficio clave anticipado, que podría reducir la fricción interbancaria y la dependencia de infraestructuras heredadas como SWIFT. La iniciativa también refleja una preferencia política de los reguladores del Reino Unido, incluido el Banco de Inglaterra, de priorizar los depósitos tokenizados, que permanecen dentro del perímetro bancario existente y los marcos regulatorios, sobre las stablecoins emitidas por bancos o terceros.
Comentario de expertos
El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, ha declarado públicamente su preferencia por la tokenización de depósitos sobre las stablecoins emitidas por bancos o terceros, citando consideraciones de estabilidad financiera. Gilbert Verdian, fundador y CEO de Quant Network, enfatizó las implicaciones más amplias del proyecto, afirmando que "va más allá de mejorar los pagos y se trata de habilitar nuevas formas de dinero programable que transformarán fundamentalmente la forma en que se mueve y gestiona el valor", y tiene como objetivo "construir la infraestructura que impulsará la economía del mañana". Esta perspectiva sugiere la creencia de que los depósitos tokenizados podrían ser más transformadores para las finanzas diarias que las stablecoins, según algunos líderes de la industria.
Contexto más amplio
La estrategia del Reino Unido para la innovación del dinero digital lo posiciona de manera única en el panorama global, particularmente en contraste con jurisdicciones que exploran marcos de stablecoins. Los depósitos tokenizados, según los define la firma de consultoría de gestión Oliver Wyman, son representaciones digitales basadas en blockchain de depósitos bancarios existentes, emitidos por instituciones reguladas. Son distintos de los tokens de dinero electrónico (EMT) y quedan fuera del alcance regulatorio de iniciativas como MiCA, permaneciendo gobernados bajo los marcos bancarios y de depósitos tradicionales. Si bien los depósitos tokenizados son nominativos y no transferibles, los EMT funcionan más como instrumentos al portador. Este enfoque prioriza la seguridad y el control al operar dentro de las leyes bancarias establecidas. Los desafíos potenciales incluyen garantizar la inclusión financiera para los usuarios minoristas que pueden carecer de conocimientos digitales o hardware, y navegar por las complejidades de la clasificación regulatoria para diferenciar claramente los depósitos tokenizados de otros activos digitales. A pesar de estas consideraciones, la trayectoria de los depósitos tokenizados se considera que ofrece un camino hacia transacciones en tiempo real, conformes y automatizadas, incluida la liquidación atómica que reduce el riesgo de contraparte y ofrece una liquidación instantánea y final tanto para activos fiduciarios como tokenizados.
Edgen Crypto·Sep 26 2025, 12:47