Conclusiones clave:
Banqueros centrales europeos afirman que la IA agente avanza demasiado rápido para que la regulación financiera tradicional pueda contener los riesgos.
Tres de las máximas autoridades financieras de Europa advirtieron esta semana que la inteligencia artificial agente está superando los marcos regulatorios, y que el 52% de las empresas financieras ya utiliza sistemas autónomos de IA que podrían amplificar la volatilidad del mercado.
"La tecnología avanza increíblemente rápido, y debemos pensar de manera diferente sobre algunas de las innovaciones que estamos viendo en IA", declaró Nikhil Rathi, director ejecutivo de la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido (FCA), al programa Squawk Box Europe de CNBC el jueves.
La subgobernadora del Banco de Inglaterra (BoE), Sarah Breeden, señaló en el foro anual del Banco Central Europeo (BCE) en Sintra, Portugal, que la IA agente podría amplificar la volatilidad durante episodios de tensión en los mercados, cuestionando si se necesitan salvaguardas "análogas a los interruptores automáticos o interruptores de apagado que limitarían o detendrían las operaciones en todo el mercado si modelos defectuosos de IA provocan un colapso del mercado". La presidenta del BCE, Christine Lagarde, en una entrevista con Les Echos, advirtió que la tecnología representa un "riesgo importante", ya que las defensas de ciberseguridad y su financiación aún no están a la altura.
Las advertencias coordinadas del BoE, el BCE y la FCA —junto con el Banco de Pagos Internacionales (BIS) y el Fondo Monetario Internacional (FMI)— indican que los reguladores perciben una brecha cada vez mayor entre el despliegue de la IA y su supervisión. El BIS advirtió el 28 de junio que el "entusiasmo" por la IA podría desencadenar perturbadores bucles de retroalimentación macrofinancieros si los bancos centrales endurecen la política monetaria para contener la inflación, mientras que el director del FMI, Tobias Adrian, señaló un "posible descalce de vencimientos" entre la duración de los activos físicos de IA y la deuda que los financia.
Las advertencias se producen mientras las empresas estadounidenses lideran la inversión en IA y el desarrollo de modelos de frontera, mientras que el sistema financiero basado en la banca de Europa ofrece menos canales de capital hacia el sector. Regular con demasiada cautela podría ampliar aún más esa brecha, ya que las empresas de IA podrían buscar jurisdicciones con menores requisitos de cumplimiento, reconocieron los funcionarios.
Una encuesta del Centro de Finanzas Alternativas de Cambridge reveló que el 52% de las empresas financieras ya utiliza IA agente —sistemas que pueden tomar decisiones y operar de forma autónoma. En el trading, las empresas actualmente despliegan IA autónoma principalmente para tareas operativas de bajo riesgo, como la investigación, señaló Breeden, pero "eso podría cambiar rápidamente".
"Si los agentes de IA responden de manera similar a las mismas instrucciones o desencadenantes, podrían amplificar la volatilidad en momentos de tensión, especialmente si sus objetivos se desvían de las metas originales o de los objetivos de política pública", afirmó.
El auge de la IA impulsado por deuda genera temores de desplome
Breeden señaló que la financiación mediante deuda para activos relacionados con la IA está aumentando rápidamente. "Por lo tanto, consideramos que las consecuencias para la estabilidad financiera de cualquier caída en los precios de los activos de IA bien podrían incrementarse", afirmó. El BIS se hizo eco de esa opinión, advirtiendo que un retroceso brusco en los precios de los activos de IA tras un período prolongado de toma excesiva de riesgos podría desencadenar perturbadores bucles de retroalimentación macrofinancieros.
Rathi afirmó que la FCA está explorando nuevas herramientas y un enfoque más colaborativo con el mercado para abordar los delitos financieros y los riesgos de la IA, en lugar de depender del ciclo tradicional de elaboración de normas. "La realidad es que algunas de estas tecnologías ahora avanzan en semanas o meses, y el ciclo tradicional de creación de normas simplemente no funciona de esa manera", explicó.
Lagarde, del BCE, señaló que la aceleración y profundización de los modelos de IA enfrenta a los reguladores a un riesgo mucho más grave que las amenazas anteriores de ciberseguridad, "porque está ocurriendo muy, muy rápido, y porque los medios de defensa —y la financiación necesaria para ellos— aún no se han encontrado".
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