4 estrategias de fideicomiso que utilizan la volatilidad para reducir impuestos

La turbulencia del mercado de valores está creando importantes oportunidades de ahorro fiscal para las personas adineradas a través de la estrategia, a menudo ignorada, del intercambio de activos dentro de fideicomisos otorgantes irrevocables, una medida que puede reducir las obligaciones fiscales por ganancias de capital y sucesiones en más del 40 por ciento.

"El intercambio de activos a menudo pasa desapercibido", dice Edward Renn, asesor jurídico del equipo de clientes privados e impuestos de Withers. "Algunas personas mantienen estructuras de fideicomiso de años atrás y pueden no ser proactivas a la hora de gestionar los activos en los fideicomisos".

La estrategia permite a un otorgante intercambiar activos de igual valor entre su patrimonio personal y un fideicomiso irrevocable. Esto puede ser particularmente poderoso considerando las diferentes reglas fiscales; la tasa impositiva máxima del 37 por ciento sobre la renta se aplica a los ingresos del fideicomiso superiores a 16.000 dólares, un umbral que las personas físicas solo alcanzan a los 640.600 dólares.

Para los inversores, esto significa que un intercambio oportuno puede preservar la riqueza para la próxima generación al maximizar la exención actual de impuestos sobre el patrimonio de 15 millones de dólares por persona, asegurando que los herederos reciban una base de costos incrementada (stepped-up cost basis) sobre los activos revalorizados y asegurando las ganancias en vehículos de fideicomiso populares antes de una caída del mercado.

Bloquear un incremento en la base de costos

Uno de los usos más poderosos de un intercambio de activos es preparar los activos para la herencia. Cuando los herederos heredan activos mantenidos dentro de un fideicomiso irrevocable, no reciben un "incremento" (step-up) en la base de costos, lo que significa que podrían enfrentarse a importantes impuestos sobre las ganancias de capital. Por el contrario, los activos heredados directamente del patrimonio de una persona ven su base de costos restablecida al valor de mercado en el momento del fallecimiento.

"Para preparar a los hijos para obtener la ventaja del incremento en la base, muchas veces el poder de sustitución se ejerce cuando alguien está cerca de fallecer", dice Jere Doyle, estratega senior de planificación patrimonial en BNY Wealth. Una persona puede intercambiar activos de base alta, como efectivo, en el fideicomiso a cambio de acciones de base baja y muy revalorizadas. Las acciones pasan entonces a formar parte del patrimonio y, tras la herencia, los herederos las reciben con una base de costos nueva y más alta, borrando efectivamente la ganancia de capital implícita.

Esto es especialmente ventajoso dado que la tasa impositiva máxima del 20 por ciento sobre las ganancias de capital se aplica a los fideicomisos con ingresos de poco más de 16.250 dólares, en comparación con los 533.400 dólares para los contribuyentes solteros.

Generar efectivo o satisfacer necesidades de liquidez

Los intercambios de activos también pueden servir como una fuente creativa de liquidez. Una persona que posea activos ilíquidos, como capital privado o bienes inmuebles, en su cartera personal puede intercambiarlos por efectivo mantenido dentro de su fideicomiso.

"Si tiene necesidades de liquidez que no puede satisfacer fácilmente, puede transferir activos a su fideicomiso y retirar el valor equivalente en efectivo", dice Robert Westley, asesor patrimonial regional de Northern Trust. Esto permite al otorgante acceder a efectivo sin tener que vender otros activos más deseables en sus cuentas personales. Para que el intercambio sea válido, los activos intercambiados deben tener un valor equivalente y justificable.

Minimizar los impuestos sobre el patrimonio y las donaciones

Las caídas del mercado ofrecen una oportunidad única para transferir la riqueza de forma más eficiente y minimizar los futuros impuestos sobre el patrimonio, que actualmente se sitúan en una tasa del 40 por ciento por encima de la exención. La exención de impuestos por donaciones y sucesiones de por vida es de unos generosos 15 millones de dólares por persona, pero las donaciones estratégicas pueden hacer que rinda más.

Sara Wells, socia de Morgan Lewis, sugiere donar acciones a un fideicomiso después de que su valor haya caído. "Si han bajado de valor, sáquelas a ellas y a su futura revalorización de su patrimonio", afirma. Por ejemplo, si una posición en acciones de 1 millón de dólares cae a 500.000 dólares, donarla al fideicomiso solo consume 500.000 dólares de la exención de por vida. Cuando la acción se recupera a 1 millón de dólares o más, esa revalorización ocurre dentro del fideicomiso, protegida de futuros impuestos sobre el patrimonio.

Preservar las ganancias en un GRAT

Para quienes utilizan un Fideicomiso de Anualidad Retenida por el Otorgante (GRAT), un vehículo de fideicomiso a corto plazo muy popular, los intercambios de activos pueden ser cruciales para consolidar el éxito. Un GRAT permite que la revalorización por encima de una tasa establecida por el IRS pase a los herederos libre de impuestos. Sin embargo, los activos deben superar esa tasa de rentabilidad mínima durante el plazo del fideicomiso, que suele ser de dos a tres años.

En un mercado con alta volatilidad, un activo muy revalorizado podría perder rápidamente su valor. "Se podrían retirar beneficios intercambiando un activo muy revalorizado por efectivo o un activo más estable", afirma Pam Lucina, responsable de soluciones de oficina familiar en Northern Trust Wealth Management. Esto inmuniza al GRAT frente a una posible caída, preservando las ganancias que finalmente pasarán a los beneficiarios libres de impuestos sobre el patrimonio y donaciones.

Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.