La ganancia del 61 % en dos meses de un gestor de fondos alemán destaca una operación en auge y poco conocida: los «picos y palas» de la fiebre del oro de la IA.
El informe de una ganancia de cartera del 61 % en dos meses por parte de un gestor de fondos alemán de 24 años al evitar Nvidia Corp. demuestra que el auge de la infraestructura de inteligencia artificial está creando oportunidades masivas en sectores auxiliares, desde el almacenamiento de datos hasta fabricantes de chips alternativos y proveedores de electricidad.
El éxito de la estrategia se refleja en el desempeño de las empresas esenciales para el ecosistema de la IA. Mientras que Micron Technology ha ganado un 90 % en 2026, el proveedor de almacenamiento de datos Seagate Technology se ha disparado un 164 %. Advanced Micro Devices Inc. vio cómo sus acciones subían un 14,9 % en un solo día tras unas perspectivas sólidas, según un informe del 6 de mayo.
Seagate ya ha asegurado acuerdos de suministro con «casi todos los principales clientes de la nube e hiperescala» para sus productos de almacenamiento de alta capacidad hasta el año natural 2027, según su último informe trimestral. La empresa también ha iniciado negociaciones para contratos para 2028 y años posteriores, lo que indica una demanda sostenida.
La tesis de inversión se basa en el crecimiento explosivo de las aplicaciones de IA con uso intensivo de datos. Se proyecta que el mercado de servidores de IA crezca casi seis veces entre 2024 y 2030, mientras que el mercado global de almacenamiento de datos podría expandirse de 300.000 millones de dólares en 2026 a casi 985.000 millones de dólares para 2034, según Fortune Business Insights. Esto sugiere que las empresas que proporcionan la infraestructura fundamental para la IA tienen un largo camino de crecimiento por delante.
Los centros de datos impulsan el auge del almacenamiento
El desempeño reciente de Seagate ilustra la tendencia. Los ingresos de la compañía saltaron un 44 % interanual hasta los 3.110 millones de dólares en su último trimestre, mientras que las ganancias se dispararon un 116 % al capitalizar el aumento de los precios de sus unidades de disco duro (HDD) y unidades de estado sólido (SSD). Los centros de datos, que necesitan almacenar vastos conjuntos de datos para entrenar modelos de IA, representaron el 80 % de los ingresos de Seagate.
El mercado parece estar infravalorando este crecimiento. Las acciones de Seagate cotizan a una relación PEG (precio/ganancias a crecimiento) de 0,5, según Yahoo! Finance. Una relación por debajo de uno a menudo se considera un indicador de que una acción está infravalorada en relación con sus perspectivas de crecimiento de ganancias futuras.
La alternativa de la CPU
El mercado de chips de IA tampoco es un monopolio. AMD está emergiendo como un fuerte competidor para Nvidia, beneficiándose de un cambio del mercado hacia la «inferencia», donde los modelos de IA se despliegan en aplicaciones del mundo real. Esta tendencia está aumentando la demanda de sus unidades centrales de procesamiento (CPU) para servidores, no solo de las unidades de procesamiento gráfico (GPU) utilizadas para el entrenamiento.
Reflejando esto, AMD elevó su pronóstico para el mercado direccionable de CPU para servidores, esperando ahora que crezca más del 35 % anual hasta 2030, frente a un pronóstico anterior del 18 %. Si bien AMD cotiza a un múltiplo de ganancias futuras más alto de unas 42,4 veces en comparación con las 24,5 de Nvidia, al menos 20 casas de bolsa elevaron su precio objetivo para la acción tras su último informe, con Evercore ISI estableciendo un nuevo máximo de 579 $.
Para los inversores, el éxito de esta estrategia ajena a Nvidia muestra que el mercado de la IA está madurando. Si bien Nvidia sigue siendo un actor central, la inmensa inversión de capital requerida para el despliegue de la IA está creando oportunidades significativas en otras empresas esenciales como Seagate, AMD e incluso empresas de servicios públicos. Estas firmas ofrecen una forma de invertir en la revolución de la IA, a veces con valoraciones más atractivas, sin concentrar el riesgo en un solo nombre de alto vuelo.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
