La inversión en centros de datos de IA alcanzará los 1,6 billones de dólares en 2030, según Omdia

La inversión global en centros de datos se acercará a los 1,6 billones de dólares para 2030, a medida que la infraestructura de IA entra en una fase de industrialización, pronostica Omdia.

El mercado de fábricas de IA ha cruzado un umbral irreversible, con las principales empresas tecnológicas preparadas para desplegar más de 600.000 millones de dólares en gasto de capital en infraestructura de IA solo en 2026, según un informe de Omdia.

"Este gasto de capital indica que el mercado de fábricas de IA ha evolucionado hacia una nueva forma de organización industrial caracterizada por una intensidad de capital ultraalta, fuertes atributos geopolíticos y barreras de ingeniería complejas", señaló el informe de Omdia.

La inversión acumulada global en centros de datos se prevé que se acerque a los 1,6 billones de dólares para 2030, dijo la firma de investigación. El aumento del gasto refleja un cambio estructural a medida que los hiperescaladores — incluyendo Alphabet (Google), Microsoft, Amazon y Meta — compiten por asegurar capacidad de cómputo para cargas de trabajo de IA. Solo Google comprometió 15.000 millones de dólares para un nuevo campus de centro de datos en el condado de Montgomery, Misuri, parte de una tendencia más amplia que ha elevado drásticamente los pronósticos de demanda de electricidad. La compañía dijo que ya ha contratado más de 1 gigavatio de nueva capacidad de generación en el estado.

La escala de la inversión señala que la infraestructura de IA ya no es una apuesta experimental sino una clase de activo industrial central. Para los inversores, los 600.000 millones de dólares en capex en 2026 representan tanto oportunidades como riesgos: las empresas que aseguren capacidad y clientes anticipadamente podrían generar flujos de caja estables durante una década o más, mientras que aquellas en transición enfrentan presión en las ganancias a corto plazo.

Los hiperescaladores lideran la ofensiva de 600.000 millones de dólares

El gasto se concentra entre un puñado de gigantes tecnológicos. Alphabet, Microsoft, Amazon y Meta están impulsando colectivamente la mayor parte de las construcciones de infraestructura de IA, levantando campus de centros de datos en América del Norte y más allá. La instalación de Google en Misuri, anunciada junto con un Fondo de Impacto Energético de 20 millones de dólares para las comunidades circundantes, dependerá principalmente de sistemas avanzados de refrigeración por aire para minimizar el uso de agua, dijo la compañía. Se espera que el proyecto genere miles de empleos en construcción y cientos de puestos operativos permanentes.

La demanda de infraestructura de cómputo para IA está creciendo a una tasa compuesta anual del 23,8 %, según MarketsAndMarkets. Ese crecimiento se está propagando a través de la cadena de suministro tecnológica más amplia. Synopsys elevó su previsión anual por la demanda de software de diseño de chips para IA, mientras que Marvell Technology pronosticó ingresos trimestrales por encima de las estimaciones de los analistas gracias a la demanda de chips de IA, señales ambas de que la ola de inversión está impulsando a las empresas de semiconductores y herramientas de diseño junto con los operadores de centros de datos.

La capacidad contratada separa a los ganadores de los perdedores

El despliegue crea una clara divergencia entre los proveedores de infraestructura. Las empresas con ingresos contratados a largo plazo de clientes hiperescaladores tienen la visibilidad más sólida. Cipher Digital, que firmó su tercer arrendamiento de centro de datos hiperescalador en el primer trimestre de 2026, cuenta ahora con 907 megavatios de capacidad operativa y contratada y aproximadamente 11.400 millones de dólares en ingresos contratados vinculados a arrendamientos de 10 a 15 años.

Por el contrario, los mineros que están en transición de Bitcoin a cargas de trabajo de IA enfrentan fricciones a corto plazo. IREN, uno de los mineros de Bitcoin más grandes del mundo, vio caer sus ingresos totales un 21,6 % secuencialmente en su tercer trimestre fiscal, mientras redirigía energía e infraestructura lejos de la minería. La empresa registró 140,4 millones de dólares en cargos por deterioro de hardware de minería, aunque aseguró un contrato de computación en la nube para IA por 3.400 millones de dólares a cinco años con Nvidia, que debería aportar alrededor de 700 millones de dólares en ingresos recurrentes anuales una vez completamente implementado.

Para los inversores, la divergencia es visible en la valoración. Cipher Digital cotiza a 12,5 veces su valor contable, una prima frente a las 7,3 veces de IREN, lo que refleja la preferencia del mercado por la visibilidad de ingresos frente al riesgo de transición. En lo que va del año, ambas acciones han rendido aproximadamente un 50 %, pero los próximos 12 meses pondrán a prueba si IREN puede ejecutar su giro sin más perturbaciones en las ganancias. Las acciones de Nvidia, que cotizan a unas 35 veces las ganancias futuras, se beneficiarán tanto del despliegue hiperescalador como de la expansión de los servicios de nube para IA, ya que sus GPU Blackwell impulsan una parte creciente de la nueva capacidad.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.