Puntos clave:
Amazon está gastando agresivamente para convertirse en la red de entregas en minutos más grande de India, comprometiendo 13.000 millones de dólares en nueva inversión y expandiendo su servicio de comercio rápido a 300 ciudades mientras se enfrenta a Blinkit, Zepto y Swiggy Instamart por el control de un mercado que está redefiniendo la forma en que India compra.
Amazon Now ha comenzado a ofrecer reembolsos de hasta 200 rupias en pedidos superiores a 1.499 rupias y 50 rupias en pedidos superiores a 399 rupias, junto con entrega gratuita y exención de tarifas de plataforma, según el sitio web de la compañía en India. Estos incentivos reflejan el impulso de Amazon para captar clientes rápidamente después de pasar años probando diferentes modelos de entrega rápida.
"La intensidad competitiva en este espacio va a empeorar antes de mejorar", declaró a Moneycontrol un analista senior del sector de internet. "Si hoy le preguntas a Blinkit o Instamart quién es su mayor competidor, la respuesta es Amazon."
El servicio de comercio rápido del gigante del comercio electrónico procesaba entre 600 y 700 pedidos por día por tienda oscura en mayo, según Satish Meena de Datum Intelligence. En comparación, Blinkit procesa más de 1.300, Zepto alrededor de 1.200, Swiggy Instamart 1.034 y Flipkart Minutes entre 900 y 1.000. La menor densidad de pedidos significa que Amazon debe generar significativamente más demanda a través de cada tienda oscura antes de igualar la eficiencia operativa de los actores establecidos.
El director ejecutivo Andy Jassy anunció la inversión adicional de 13.000 millones de dólares en India hasta 2030 tras reunirse con el primer ministro Narendra Modi en Nueva Delhi, elevando el compromiso total de inversión de Amazon en el país a 48.000 millones de dólares. Si bien el capital más reciente está destinado principalmente a infraestructura de inteligencia artificial y nube a través de Amazon Web Services, los analistas señalan que esto fortalece aún más la capacidad financiera de la compañía mientras acelera sus operaciones en India. La expansión se basa en un compromiso anterior de 2.800 millones de rupias para fortalecer la red de micro-fulfillment de Amazon Now.
La pérdida de 15.000 millones de dólares en valor de mercado
La creciente competencia ya se refleja en las valoraciones de mercado. Eternal Ltd., propietaria de Blinkit, y Swiggy Ltd. han perdido conjuntamente más de 15.000 millones de dólares en valor de mercado desde sus máximos recientes, debido a que Amazon y Flipkart, propiedad de Walmart, aceleran sus inversiones, según un informe de Bloomberg. La liquidación refleja la preocupación de que una lucha prolongada por la participación de mercado podría retrasar la rentabilidad en todo el sector.
Blinkit se ha consolidado como la primera gran plataforma de comercio rápido en alcanzar rentabilidad operativa EBITDA, mientras que Swiggy ha declarado que está equilibrando la expansión rápida con la mejora de los márgenes de contribución. Zepto se prepara para una oferta pública inicial. La disposición de Amazon a gastar agresivamente podría retrasar los plazos de rentabilidad en toda la industria, según los analistas.
"Si Amazon se lleva una parte del crecimiento de la industria, por definición reduce el crecimiento que Blinkit e Instamart habrían tenido sin esta competencia", dijo Ankur Bisen, socio senior de la firma de asesoría minorista y de consumo The Knowledge Company. "Tendrán que gastar un poco más. No hay otra opción."
El comercio rápido transforma la economía de consumo en India
El cambio de canal está transformando la forma en que operan las empresas de bienes de consumo masivo más grandes de India. Britannia Industries ahora genera aproximadamente el 70 % de sus ventas en línea a través de plataformas de comercio rápido, una proporción que el director general Rakshit Hargave espera que aumente al 85 % a medida que Amazon y Flipkart amplíen sus ofertas de entrega rápida. El comercio rápido contribuyó con el 19 % de los ingresos totales de Tata Consumer Products en su último año fiscal, mientras que Hindustan Unilever informó que su facturación en comercio rápido se duplicó durante el período.
Flipkart, que al igual que Amazon se está expandiendo hacia ciudades de nivel II y III, planea abrir 1.500 centros de micro-fulfillment en todo el país para finales de 2026. Amazon planea abrir más de 20 centros de fulfillment y más de 100 estaciones de entrega de última milla este año.
"Todos persiguen al mismo grupo de clientes en las mismas ciudades. Por eso es un juego de suma cero", dijo Bisen. "Amazon y Flipkart tienen recursos profundos y una visión estratégica a largo plazo de India. Eso debería ser motivo de preocupación para los actores independientes del comercio rápido."
Las acciones de Amazon, que cotizan a aproximadamente 22 veces las ganancias futuras, han subido cerca del 15 % en los últimos 12 meses. El compromiso de 48.000 millones de dólares de Amazon en India representa una apuesta a largo plazo en un mercado donde el consumo digital está creciendo rápidamente, aunque el segmento de comercio rápido sigue sin ser rentable a gran escala para la mayoría de los actores. Jassy declaró en una entrevista reciente que Amazon Now "se duplica cada trimestre", lo que sugiere que la compañía considera la inversión como un imperativo estratégico más que como un centro de ganancias a corto plazo.
Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
