Puntos clave:
Apple está presionando a la administración Trump para obtener autorización para comprar chips de memoria de ChangXin Memory Technologies, una empresa china incluida en la lista negra del Pentágono, mientras el aumento de los costos de los semiconductores presiona los márgenes del fabricante del iPhone.
El fabricante del iPhone contactó al Departamento de Comercio hace más de un mes y ha dialogado con otros funcionarios de la administración y aliados en Washington, reportó el viernes el Financial Times, citando fuentes anónimas. Apple declinó hacer comentarios.
CXMT, el principal fabricante de chips de memoria de China, fue designada como empresa militar china por el Departamento de Defensa bajo la administración Biden y aprobada para su inclusión en la Lista de Entidades del Departamento de Comercio. Las empresas estadounidenses no pueden enviar bienes, software o tecnología a entidades de la lista sin una licencia que probablemente sea denegada. Esta presión de cabildeo se produce mientras CXMT planea una OPI en Shanghái por 29.500 millones de yuanes ($4,400 millones), que sería la mayor de China este año, según datos de LSEG.
La solicitud pone de manifiesto la disyuntiva que enfrentan las principales empresas tecnológicas estadounidenses, ya que el aumento de los costos de los chips de memoria —impulsado por la expansión de los centros de datos de la industria de la IA— choca con las restricciones de seguridad nacional de Washington a los fabricantes de chips chinos. Apple subió los precios del iPad y MacBook el jueves, afirmando que ya no podía proteger a los clientes del aumento de los costos de los chips de memoria y almacenamiento. La empresa no reveló la magnitud de los incrementos de precios.
Los desafíos de la lista negra se acumulan
La lista negra del Pentágono se ha convertido en un punto de conflicto creciente en las relaciones tecnológicas entre Estados Unidos y China. Alibaba presentó el martes una demanda federal contra el Departamento de Defensa para solicitar su eliminación de la misma lista, argumentando que la designación es "arbitraria y caprichosa" y "no tiene fundamento en los hechos ni en la ley". WuXi AppTec presentó una demanda similar el 11 de junio.
Los desafíos legales han tenido éxito antes: Xiaomi Corp. y el fabricante de chips Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc. lograron ser eliminados de la lista del Pentágono mediante litigios. Baidu y BYD, designadas al mismo tiempo que Alibaba, también han señalado que podrían emprender acciones legales.
La lista negra también conlleva consecuencias prácticas más allá de las restricciones comerciales directas. Una disposición de la ley estadounidense que entra en vigor el 30 de junio prohíbe al Pentágono celebrar contratos con empresas incluidas en la lista negra, mientras que una restricción separada sobre la compra de sus productos a través de terceros entra en vigor en 2027. Los lobistas y defensores que habían representado a Alibaba durante años ya han informado a la empresa que ya no pueden hacerlo.
Lo que está en juego
Si se aprueba, la solicitud de Apple podría aliviar las restricciones en la cadena de suministro y potencialmente reducir los costos de los chips de memoria para la empresa, que depende de componentes de memoria en todas sus líneas de productos iPhone, iPad y Mac. Pero también representaría un debilitamiento significativo de los controles de exportación de Estados Unidos sobre las empresas chinas de semiconductores, un movimiento que podría enfrentar la oposición de los halcones de la seguridad nacional en el Congreso.
Si se deniega, Apple tendría que seguir obteniendo chips de memoria de otros proveedores, incluyendo a Samsung Electronics y SK Hynix de Corea del Sur, en un momento en que la demanda impulsada por la IA ha elevado los precios de la memoria. La última vez que los precios de los chips de memoria aumentaron bruscamente en 2021-2022, los márgenes brutos de Apple se contrajeron aproximadamente 200 puntos básicos en dos trimestres, según documentos de la empresa.
La guerra de chips entre Estados Unidos y China también ha reconfigurado los mercados de capitales. Las empresas tecnológicas chinas han recaudado $3,100 millones en OPI locales este año hasta el 18 de junio, más de cinco veces el volumen en el mismo período del año pasado, mientras Pekín impulsa la autosuficiencia tecnológica. Casi 50 empresas, incluyendo startups de robótica y firmas de semiconductores, han solicitado cotizar en Shanghái y Shenzhen con planes combinados de recaudación de fondos de al menos 126,100 millones de yuanes ($18,700 millones).
El Departamento de Comercio no ha indicado cuándo resolverá la solicitud de Apple. El Pentágono declinó hacer comentarios sobre el asunto.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
