Applied Optoelectronics sube un 439% en 2026 mientras las acciones de óptica cabalgan la ola de la IA

Tres acciones de óptica han sumado en conjunto 120.000 millones de dólares en capitalización de mercado este año, ya que la demanda de los hiperescaladores por transceptores de 800G está remodelando la cadena de suministro de infraestructura de IA.

Las acciones de Applied Optoelectronics Inc. subieron un 20% hasta los 190 dólares el lunes, extendiendo la ganancia del fabricante de componentes de fibra óptica en lo que va de año al 439%, mientras la conferencia Computex 2026 de Nvidia Corp. reforzó la demanda de transceptores ópticos de alta velocidad en centros de datos de IA.

"Completamos nuestro primer envío en volumen de nuestros productos 800G a uno de nuestros grandes clientes hiperescaladores en el primer trimestre", dijo el director ejecutivo Thompson Lin en el comunicado de resultados de la compañía.

AAOI reportó ingresos de 151,1 millones de dólares en el primer trimestre, un 51% más que el año anterior, con ingresos de centros de datos más que duplicándose hasta los 81,4 millones de dólares. La compañía proyectó ingresos para el segundo trimestre de entre 180 y 198 millones de dólares. Las acciones de Lumentum Holdings Inc. subieron un 7% hasta los 914 dólares, mientras que Coherent Corp. cotizó plana cerca de los 363 dólares.

El mercado de óptica refleja un cambio más amplio en el gasto en infraestructura de IA, desde solo GPU hacia la capa de red que las conecta. Los planes de gasto de capital de los hiperescaladores, incluyendo Meta Platforms Inc. y otros, han superado los 700.000 millones de dólares en 2026, con una porción creciente destinada a actualizaciones de transceptores de 400G, 800G y 1,6T que benefician directamente a estos tres proveedores.

AAOI Lidera en Volatilidad, Lumentum en Escala

La capitalización de mercado de Applied Optoelectronics, de 15.100 millones de dólares, la convierte en la más pequeña de las tres por un amplio margen, amplificando tanto las ganancias como las pérdidas. La acción cayó un 13% la semana pasada antes de la recuperación del lunes. Las ventas de los insiders han sido intensas: Lin y el director financiero vendieron grandes bloques a 173,26 y 190,36 dólares el 19 de mayo, tomando ganancias durante una racha histórica.

Lumentum ha superado de hecho a AAOI en términos anuales, con acciones subiendo un 1.155% frente al 1.118% de AAOI. Los ingresos del segundo trimestre fiscal de la compañía alcanzaron los 665,5 millones de dólares, un 66% más interanual, con un margen operativo no GAAP que se expandió 1.730 puntos básicos. El director ejecutivo Michael Hurlston señaló una cartera de pedidos de conmutadores de circuitos ópticos superior a 400 millones de dólares y un pedido de óptica copacada de varios cientos de millones de dólares que se entregará en el primer semestre del año calendario 2027. Hurlston dispuso de 5.438 acciones a 970,70 dólares el 15 de mayo.

El Camino Más Estable de Coherent

Coherent, la más grande de las tres con una base de ingresos más diversificada, reportó ingresos de 1.810 millones de dólares en el tercer trimestre fiscal, un 21% más interanual. Los centros de datos y las comunicaciones representan ahora el 75% de la combinación de ingresos. El director ejecutivo Jim Anderson destacó la inversión de 2.000 millones de dólares de Nvidia en la compañía, afirmando que "a medida que la infraestructura de centros de datos de IA continúa escalando, estamos expandiendo rápidamente la capacidad para satisfacer la demanda". Las acciones de Coherent suben un 94% en lo que va de año y recientemente se unieron al S&P 500.

Las tres acciones cotizan con valoraciones premium tras una racha extraordinaria, y las ventas de insiders en todo el grupo son una señal que los inversores prudentes deberían considerar. El próximo catalizador será la ronda de comentarios sobre el gasto de capital de los hiperescaladores y las actualizaciones sobre el despliegue de transceptores 800G y 1,6T de cada compañía. El menor tamaño de AAOI le otorga más torque en cualquier dirección, mientras que la escala de Coherent y su asociación con Nvidia proporcionan estabilidad. La cartera de pedidos de conmutadores de circuitos ópticos de Lumentum ofrece una ventaja de visibilidad hasta 2027.

Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.