Los mercados asiáticos divergen mientras el Nikkei supera los 71,000 y el HSI se desploma

Los mercados de Asia-Pacífico se dividieron marcadamente el jueves, mientras Japón, Taiwán y Corea del Sur alcanzaron récords y Hong Kong se desplomó a un mínimo de casi un año.

El Nikkei 225 subió un 1.65 % hasta 71,052 puntos, mientras que el índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 1.7 % hasta 23,894 puntos, después de que la Reserva Federal mantuviera las tasas sin cambios con una postura hawkish que provocó una rotación de capital en toda la región.

"La decisión hawkish de la Fed está generando una divergencia dentro de Asia: los mercados con fuerte exposición tecnológica y competitividad exportadora se benefician de la fortaleza del dólar, mientras que los sectores sensibles a las tasas, como el inmobiliario chino, soportan el mayor impacto", afirmó Sarah Lin, estratega de renta variable en Edgen.

El referente japonés alcanzó un máximo intradía de 71,398 puntos antes de cerrar en 71,052, subiendo 1,150 puntos. El mercado bursátil de Taiwán alcanzó un máximo histórico intradía de 46,565 puntos, ganando un 1.2 %, mientras que el Kospi de Corea del Sur tocó un récord de 8,976 puntos y cerró en 8,925, con un alza del 0.7 %. En contraste, el índice Hang Seng de Hong Kong se desplomó hasta 445 puntos, cayendo a 23,866 —su nivel más bajo en casi un año— antes de estabilizarse en 23,894, con un volumen de negocios de HKD 120.48 mil millones. La divergencia se produjo después de que la Fed mantuviera su tasa de fondos federales entre el 3.5 % y el 3.7 %, con el diagrama de puntos indicando la posibilidad de una subida de tasas a finales de este año.

La venta masiva en Hong Kong se concentró en las promotoras inmobiliarias chinas, el segmento más sensible a las tasas del mercado. China Resources Land cayó un 3.1 %, Longfor Group se desplomó un 4.5 %, China Overseas Land & Investment bajó un 4.1 %, y Agile Group Holdings se hundió un 6.1 %. La debilidad del sector refleja la preocupación de que las tasas estadounidenses más altas durante más tiempo mantengan la presión sobre el ya tensionado mercado inmobiliario chino y limiten el margen del Banco Popular de China para flexibilizar su política monetaria.

El yen se debilitó por encima de la marca de 160 frente al dólar, tocando 160.79 —su nivel más débil desde julio de 2024— mientras el billete verde se fortalecía tras la señal hawkish de la Fed. El secretario jefe del Gabinete, Minoru Kihara, dijo que las autoridades "tomarían las medidas adecuadas según fuera necesario en cualquier momento", manteniendo elevados los riesgos de intervención. El yen más débil impulsó las acciones japonesas orientadas a la exportación, particularmente los títulos relacionados con semiconductores, que siguieron las ganancias nocturnas del índice de semiconductores de Filadelfia.

El crudo Brent cayó un 1.48 % hasta $78.37 por barril después de que EE. UU. e Irán firmaran un memorando de entendimiento para poner fin a la guerra, reabriendo el estrecho de Ormuz y eliminando las sanciones al petróleo iraní. El acuerdo pesó sobre las acciones energéticas en toda la región.

Las acciones estadounidenses cayeron durante la noche: el Dow Jones Industrial Average retrocedió un 0.98 %, el S&P 500 perdió un 1.21 % y el Nasdaq Composite bajó un 1.34 %, mientras los operadores reajustaban las expectativas de tasas tras la decisión de la Fed.

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