Conclusiones clave:
Astera Labs reportó ingresos en el primer trimestre de 308,4 millones de dólares, un aumento del 93% respecto al año anterior y superando el consenso en un 5,4%, en medio de una demanda acelerada de conectividad para IA.
"El lanzamiento de Scorpio X está progresando más rápido de lo previsto, y esperamos que se convierta en nuestro producto de mayores ventas para finales de año", afirmó el director ejecutivo Jitendra Mohan durante la Conferencia Global de Tecnología, Medios y Comunicaciones de J.P. Morgan.
Las ganancias no ajustadas por PCGA alcanzaron los 61 centavos por acción, un aumento interanual del 85% y superando la estimación promedio de los analistas en un 13,7%. El margen bruto se expandió 150 puntos básicos hasta el 76,4%, impulsado por un cambio favorable en la mezcla de productos, alejándose del hardware de menor margen dentro del portafolio de acondicionamiento de señales. La compañía proyectó ingresos de 360 millones de dólares para el trimestre actual, lo que implica un crecimiento secuencial del 26%.
Las acciones de la empresa con sede en Santa Clara, California, se dispararon un 76% en mayo, extendiendo una ganancia a 12 meses de más del 250%. La acción cotiza a aproximadamente 105 veces las estimaciones de ganancias de este año, lo que refleja las expectativas de los inversores de que el gasto en infraestructura de IA mantendrá su rápida trayectoria de crecimiento.
El portafolio de conectividad PCIe Gen 6 contribuyó con más de un tercio de los ingresos totales en el trimestre, lo que demuestra el ritmo de adopción a medida que las plataformas de IA transitan hacia estándares de interconexión de mayor velocidad. Astera indicó que ha enviado millones de puertos PCIe Gen 6 hasta la fecha.
La Serie X Scorpio, presentada a principios de mayo, comenzó a enviarse en volúmenes iniciales de producción durante el trimestre. La dirección espera que los envíos aumenten en el segundo trimestre, junto con los primeros envíos del dispositivo Scorpio X de 320 carriles recién anunciado, antes de aumentar a plena producción de volumen en la segunda mitad de 2026. El portafolio más amplio de Scorpio incluye funciones como Hypercast y cómputo en red, destinadas a reducir la sobrecarga de red en cargas de trabajo de entrenamiento e inferencia a gran escala.
Evercore ISI elevó su precio objetivo para las acciones de Astera a 297 dólares desde 215 dólares tras los resultados, citando verificaciones de canal positivas. Los analistas señalaron que la progresión de la IA agentiva está generando una prima en la inferencia de bajo costo por token, lo que requiere optimización en GPU, CPU, ASIC y memoria, impulsando la demanda de los productos de conectividad de Astera.
Los gastos de investigación y desarrollo aumentaron un 95% hasta los 125,6 millones de dólares, a medida que la empresa invirtió en la expansión de su línea de productos. Los costos de ventas y marketing aumentaron un 0,9% hasta los 21,9 millones de dólares, mientras que los gastos generales y administrativos se incrementaron un 18% hasta los 25,8 millones de dólares.
El sólido trimestre posiciona a Astera para beneficiarse de la construcción más amplia de infraestructura de IA, con empresas como Alphabet comprometiendo 80.000 millones de dólares para financiar sus iniciativas de IA. El aumento de las proyecciones indica que la dirección espera que la demanda de IA se acelere aún más. Los inversores seguirán de cerca el informe de ganancias del segundo trimestre para conocer novedades sobre el aumento de producción de Scorpio X y la trayectoria del margen bruto.
Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
