Los bancos más grandes de EE.UU. están construyendo una red de pagos basada en blockchain para contrarrestar la amenaza de las stablecoins y las empresas cripto que están incursionando en la banca tradicional.
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Grandes bancos estadounidenses planean una red de depósitos tokenizados para lanzarse en 2027
JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America y otros grandes bancos estadounidenses planean lanzar una red de depósitos tokenizados en la primera mitad de 2027, un esfuerzo coordinado para evitar que las empresas cripto desvíen depósitos en un entorno regulatorio más favorable.
"La industria se enfrenta a un futuro radicalmente diferente en torno a los pagos y las finanzas en cadena", declaró en una entrevista David Watson, director ejecutivo de la Cámara de Compensación (The Clearing House), que operará la red.
La red conectará los sistemas de pago tradicionales con la infraestructura blockchain, permitiendo que los depósitos tokenizados se liquiden las 24 horas del día. La Cámara de Compensación, copropiedad de los bancos participantes, espera que las grandes corporaciones multinacionales sean los primeros usuarios principales, con casos de uso que abarcan operaciones de tesorería programables, gestión de liquidez en tiempo real y pagos transfronterizos. Aún no se ha seleccionado un proveedor de blockchain. Internamente, algunos bancos se han referido al proyecto como "el puente", mientras que otros lo llaman "la cadena".
Este movimiento representa el esfuerzo más significativo de la industria hasta la fecha para defender su base de depósitos frente a las stablecoins, que han ganado terreno a medida que avanza en Washington una legislación favorable a las criptomonedas. A diferencia de las stablecoins, los depósitos tokenizados conllevan el mismo riesgo crediticio, tratamiento regulatorio y normas contables que los depósitos convencionales, manteniendo los fondos dentro del sistema bancario en lugar de en los balances de las empresas cripto.
La iniciativa se produce en un momento en que los bancos se preparan para la posible adopción generalizada de stablecoins, especialmente si las empresas cripto logran atraer depósitos de las instituciones tradicionales. La Ley CLARITY, una legislación sobre stablecoins que avanza en el Congreso, ha intensificado esas preocupaciones. Los bancos siguen insatisfechos de que las reglas propuestas dejen espacio para características similares a intereses sobre las stablecoins, mientras que las empresas cripto han descrito la propuesta actual como un compromiso. La red de la Cámara de Compensación ofrecería una alternativa regulada por la banca que mantiene los depósitos dentro del marco regulatorio existente.
La tokenización ha ido ganando impulso en Wall Street. Las principales bolsas se están preparando para lanzar plataformas de valores tokenizados, mientras que bancos y gestores de activos han lanzado fondos del mercado monetario tokenizados. JPMorgan ya opera un sistema interno de depósitos tokenizados llamado JPM Coin en su blockchain privada y recientemente extendió una versión a Base, una blockchain pública afiliada a Coinbase Global, para clientes institucionales. La nueva red pondría una capacidad similar al alcance de los bancos en todo Estados Unidos.
Shahmir Khaliq, director de servicios de Citi, afirmó que la red representa "otro paso que afianza efectivamente" el papel que desempeñan los bancos en la financiación, la gestión de efectivo y los mercados de capitales. Mark Monaco, director de soluciones de pagos globales de Bank of America, ofreció una visión más mesurada, reconociendo que los clientes no están "llamando a la puerta" para pedir depósitos tokenizados, pero que la red garantizaría que los bancos estén posicionados cuando la demanda se materialice. "Con cualquier tipo de nueva adopción, se necesita tiempo", dijo Monaco.
Los bancos no han descartado emitir sus propias stablecoins si surge la demanda. El año pasado, los megabancos exploraron un consorcio conjunto de stablecoins a través de la Cámara de Compensación y también de Early Warning Services, el operador de Zelle, según informó el Wall Street Journal. Por ahora, la red de depósitos tokenizados es el movimiento inicial de la industria en un entorno de pagos que está cambiando más rápido de lo que muchos esperaban.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
[1] Grandes bancos lanzan red de depósitos tokenizados para combatir la amenaza de las stablecoins[2] JPMorgan, Citi y grandes bancos planean nuevo sistema de depósitos tokenizados para responder a las criptomonedas[3] JPMorgan, Citi y otros bancos lanzarán sistema de depósitos tokenizados para competir con cripto en 2027[4] Exclusiva | JPMorgan, Citi y grandes bancos planean nuevo sistema de depósitos tokenizados para responder a las criptomonedas - WSJ
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