Puntos Clave:
Bitcoin cayó un 0,8% a $62,400 mientras los traders cargaban opciones put bajistas y se intensificaban las preocupaciones en torno a la acción preferente de Strategy.
"O venden una cantidad enorme de BTC y MSTR para ayudar a que STRC vuelva cerca del par, o siguen viendo cómo cada parte de su estructura de capital se derrite por la incertidumbre que han creado", dijo Jeff Dorman, director de inversiones de Arca, en X.
Deribit registró una fuerte compra de opciones put de corto plazo con vencimientos entre el 22 de junio y el 31 de julio, incluyendo 540 contratos de puts por $55,000 del 10 de julio y 314 contratos de puts por $52,000 del 31 de julio, según datos de Laevitas. Las liquidaciones largas eliminaron aproximadamente $400 millones en 24 horas, alimentando una presión vendedora adicional. La capitalización total del mercado cripto cayó un 0,35% a $2,13 billones, extendiendo una caída que comenzó el 15 de junio.
Si Bitcoin pierde el nivel de soporte de $61,725 —el retroceso de Fibonacci del 0,236— podría producirse una corrección más profunda hacia $58,253 y potencialmente $52,640. Una recuperación de $67,337 restauraría la estructura alcista.
Por qué se acumula la presión vendedora
La liquidación se origina en un giro agresivo de la Reserva Federal. El nuevo presidente Kevin Warsh mantuvo las tasas el 17 de junio, pero eliminó la inclinación expansiva, y nueve de 18 funcionarios ahora proyectan una subida de tasas en 2026. El dólar más fuerte y el alza de los rendimientos reales han pesado sobre los activos de riesgo en todos los ámbitos, y Bitcoin no ha sido inmune.
La acción preferente de Strategy, STRC, ha agravado la cautela. Los títulos cayeron por debajo de su valor nominal de $100 a mínimos históricos, complicando la capacidad de la empresa para recaudar capital para nuevas compras de Bitcoin. Si bien Strategy no ha vendido ninguno de sus aproximadamente 226,000 BTC, el riesgo es de carácter sentimental: si el canal de financiamiento de capital de la empresa se estrecha, el mercado podría descontar un escenario en el que eventualmente se convierta en vendedor.
El mercado de opciones señala un riesgo bajista más profundo
La compra de puts en Deribit destaca por su concentración en strikes fuera del dinero. Una opción put otorga al comprador el derecho a vender Bitcoin a un precio predeterminado, y la carrera por asegurar protección contra caídas en niveles tan bajos como $52,000 sugiere que los traders están cubriéndose contra una liquidación sostenida, no contra un desplome temporal.
El volumen de negociación de Bitcoin en 24 horas ha aumentado a medida que se aceleraron las órdenes de venta, mientras que el interés abierto en futuros ha disminuido a medida que se deshacen las posiciones apalancadas. La combinación de precio en caída y menor interés abierto generalmente señala que el movimiento está impulsado por liquidaciones largas y no por nuevas ventas en corto —un patrón que puede agotarse una vez que la multitud apalancada es eliminada.
Por ahora, Bitcoin debe mantenerse por encima de $61,725 para no acelerar hacia el siguiente soporte importante en $58,253. Una ruptura por debajo de ese nivel abriría la puerta a $52,640, un precio visto por última vez durante la liquidación de agosto de 2024. En el lado alcista, un movimiento por encima de $67,337 indicaría que la corrección ha terminado.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
