BlackRock desplaza el foco de inversión en IA hacia la IA física mientras la escasez impulsa un despliegue de $360 mil millones

El Director Global de Estrategia de Inversión de BlackRock, Li Wei, declaró que la firma se mantiene "adamantemente confiada" en la IA, pero espera que el foco de inversión se desplace hacia la IA física, incluyendo robótica, sensores, baterías y tierras raras, a medida que las limitaciones de centros de datos y energía reforman el panorama de oportunidades.

"Invertir en IA no se trata de adivinar qué empresa se convertirá en la ganadora definitiva, sino de centrarse en las oportunidades de escasez creadas por la IA", dijo Li Wei, Director Global de Estrategia de Inversión de BlackRock. "Independientemente de qué modelo de IA prevalezca, el desarrollo de la IA inevitablemente requerirá centros de datos sustanciales, energía, electricidad y chips".

Este cambio se produce mientras los gastos de capital relacionados con la IA en los principales hiperescaladores superaron los $360 mil millones en 2025, reflejando compromisos plurianuales con centros de datos e infraestructura informática, según la perspectiva de mitad de año 2026 del BlackRock Investment Institute. El instituto identificó el despliegue de la IA como un tema acelerado, señalando que la energía, la memoria, los chips y los centros de datos son insumos escasos que moldearán las oportunidades de inversión independientemente de cómo evolucione la capa de software. BlackRock también rebajó la calificación de las acciones de mercados emergentes de Sobreponderar a Neutral, afirmando que la fortaleza manufacturera por sí sola no garantiza retornos atractivos en renta variable.

El reposicionamiento señala un giro desde los índices de referencia de hardware de IA más saturados hacia lo que BlackRock denomina "cuellos de botella y catalizadores selectivos" en la IA física. A medida que las aplicaciones de IA se expanden hacia la robótica, la demanda de sensores, baterías y tierras raras crecerá junto con la infraestructura informática tradicional, creando un conjunto más amplio de oportunidades de inversión más allá de los semiconductores.

La Energía Emerge como la Restricción Vinculante

La demanda de energía se está convirtiendo en la restricción a corto plazo más significativa para el despliegue de la IA, y los inversores centrados exclusivamente en semiconductores y software pasan por alto una parte crítica del panorama de inversión. Los centros de datos consumen enormes cantidades de electricidad, y la expansión de la capacidad informática de IA está generando un crecimiento de la demanda para el cual la infraestructura de red existente no fue diseñada. El gas natural ha atraído particular atención como combustible puente para la generación eléctrica de centros de datos, ya que su fiabilidad y escalabilidad lo hacen más práctico que las fuentes renovables intermitentes para los requisitos de carga base, según Morgan Stanley Research, que identificó el Futuro de la Energía como uno de sus cuatro temas clave de inversión para 2026.

Las empresas de infraestructura de red — transformadores, equipos de transmisión y software de gestión de redes — se están beneficiando de un ciclo de demanda estructural que se extiende más allá del despliegue específico de la IA. Para los inversores que buscan acceder al tema de la IA sin exposición directa a semiconductores, la energía y la infraestructura eléctrica representan una expresión complementaria de la misma tendencia estructural, según BlackRock.

La IA Física Abre Nuevas Vías de Inversión

La expansión de la IA hacia aplicaciones físicas — robótica, sistemas autónomos y automatización industrial — genera demanda de un conjunto de insumos diferente al de la capa de software y chips. Los sensores, las baterías, las tierras raras y las capacidades avanzadas de fabricación se convierten en recursos escasos a medida que la IA pasa de los centros de datos al mundo real. Li Wei, de BlackRock, señaló que la firma está ajustando su estrategia, expandiendo la exposición a la IA más allá de los índices de referencia de hardware más saturados hacia estos sectores relacionados con la IA física.

EE.UU. sigue siendo el mercado preferido de BlackRock para la exposición a la IA, manteniendo la firma una posición de sobreponderación en acciones estadounidenses. El Nasdaq Composite ha ganado aproximadamente un 12 por ciento este año, mientras que el índice MSCI China ha caído más de un 10 por ciento. El BlackRock Investment Institute indicó que ve oportunidades en la IA física en diversas geografías, incluyendo seleccionadas apuestas de infraestructura desde China hasta América Latina, pero enfatizó que la fortaleza manufacturera por sí sola no garantiza retornos atractivos en renta variable.

Para los inversores, el giro hacia la IA física amplía el conjunto de oportunidades más allá de los nombres de semiconductores que han dominado el mercado de la IA. El crecimiento consensuado de ganancias del S&P 500 del 24 por ciento para 2026 refleja la amplia contribución económica de la IA, pero los inversores deben mantenerse selectivos respecto al precio que pagan por ese crecimiento, según J.P. Morgan Research, que señaló el escepticismo hacia la IA como un riesgo clave dados los elevados múltiplos en los nombres más saturados.

Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.