Puntos clave:
Los hiperescaladores de IA enfrentan retrasos de tres a cinco años en las conexiones a la red, lo que impulsa la demanda de soluciones energéticas in situ como las celdas de combustible de Bloom Energy.
La asociación de Bloom Energy con Brookfield Asset Management se multiplicó por cinco hasta alcanzar los $25.000 millones, mientras los operadores de centros de datos de IA compiten por asegurar energía in situ en medio de retrasos de tres a cinco años en las interconexiones a la red.
"Cuando formamos esta alianza, dijimos que era la primera fase de una visión mucho más amplia", declaró Aman Joshi, Director Comercial de Bloom Energy. "El compromiso de hoy refleja el impulso que estamos viendo en el mercado, como lo demuestran los acuerdos a gran escala anunciados recientemente".
El compromiso ampliado, que aumenta desde los $5.000 millones anunciados en octubre de 2025, opera dentro del Fondo de Infraestructura para IA de Brookfield, lanzado en noviembre con un objetivo de $100.000 millones. Las acciones de BE se dispararon un 10,1% hasta los $302,70 en la sesión regular del martes y sumaron otro 9% en operaciones extendidas, tras alcanzar un récord de $351,28 el 25 de junio. Las acciones de Brookfield Asset Management subieron un 1,9% el martes.
El acuerdo marca un cambio estructural en la financiación de infraestructura para IA. Las empresas de servicios públicos citan rutinariamente plazos de interconexión de tres a cinco años, lo que obliga a los hiperescaladores a asegurar fuentes de energía independientes. Un estudio de Turbine Logic estimó que la carga eléctrica global de los centros de datos podría más que duplicarse hasta los 945 teravatios hora para 2030, atrayendo potencialmente más de $1 billón en inversión privada para generación de energía periférica, según McKinsey.
Celdas de Combustible como Alternativa a la Red
Las celdas de combustible de óxido sólido de Bloom Energy convierten gas natural o hidrógeno en electricidad mediante un proceso electroquímico, produciendo menores emisiones que la generación convencional a gas. La tecnología ofrece a los operadores de centros de datos una vía para sortear las limitaciones de la red: las celdas de combustible in situ pueden desplegarse en meses en lugar de años, sin necesidad de infraestructura de transmisión.
La compañía ha estado ampliando su cartera de proyectos de celdas de combustible para fábricas de IA. A principios de este año, Oracle expandió su asociación con Bloom Energy para adquirir hasta 2,8 gigavatios de capacidad energética con celdas de combustible para su infraestructura digital. El proveedor de nube para IA Nebius también se comprometió a desplegar la tecnología de Bloom.
Sikander Rashid, director de Infraestructura para IA en Brookfield, describió la alianza como la entrega de "soluciones integrales, desde electrones hasta tokens, para algunos de los clientes más sofisticados del mundo". La estrategia integra en un solo paquete la generación de energía, los recursos informáticos, el diseño de instalaciones y el capital de inversión.
La Perspectiva de Wall Street
El analista de UBS Manav Gupta elevó su precio objetivo para Bloom Energy de $322 a $350, manteniendo una calificación de Compra y estableciendo el objetivo más alto en Wall Street. El consenso se sitúa en Compra Moderada con un precio objetivo promedio de $283,95, basado en nueve calificaciones de Compra y diez de Mantener.
Gupta sostuvo que el mercado está evaluando a Bloom con la métrica incorrecta. La mayoría de los analistas se centran en el costo nivelado de generación de electricidad, pero los operadores hiperescaladores priorizan el gasto total en suministro eléctrico. Al considerar el almacenamiento, los sistemas de redundancia y los costos de interconexión a la red, las fuentes renovables más baratas pueden volverse más costosas en términos generales, señaló. Las celdas de combustible in situ de Bloom eliminan muchos de esos costos suplementarios al tiempo que ofrecen mayor fiabilidad.
El historial de Gupta con BE es notable: una tasa de precisión del 82% con un rendimiento promedio del 266,87% por recomendación en un período de un año, según TipRanks.
La Comisión Federal Reguladora de Energía (FERC) actuó recientemente para agilizar las interconexiones a la red para grandes cargas de centros de datos, un cambio de política que podría alentar aún más a los operadores a asegurar fuentes de energía independientes en lugar de depender de la disponibilidad de la red.
Bloom Energy figura en el IBD 50. La acción se ha disparado más de un 1.260% en los últimos 12 meses, con ingresos que se expandieron un 56,5% en los últimos doce meses.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
