Puntos clave:
BOCOM International nombró a GDS-SW (09698.HK) y SUNEVISION (01686.HK) como las principales opciones con calificación de Compra en el sector de centros de datos, citando la demanda impulsada por la IA generativa.
"La IA generativa ha desencadenado un crecimiento explosivo en el lado de la demanda, mientras que la oferta está limitada por cuotas de energía, umbrales de aprobación y ciclos de entrega de equipos clave, agravados por las restricciones de chips", dijo BOCOM International en un informe de investigación publicado el 17 de junio.
El bróker mantuvo una calificación líder para el sector de centros de datos, afirmando que la industria está entrando en una fase de crecimiento explosivo ordenado. La participación de la computación de inferencia está aumentando rápidamente y se espera que se convierta en el principal impulsor de la demanda futura de potencia informática, según el informe. Para los operadores, la demanda de computación de alta densidad y baja latencia se convertirá en el principal motor de crecimiento. En equipos upstream, el bróker recomienda centrarse en el crecimiento derivado de la adopción a gran escala de la tecnología de refrigeración líquida, así como en las oportunidades incrementales para proveedores de energía verde y servicios de cumplimiento normativo.
La brecha entre oferta y demanda difícilmente se cerrará a corto plazo, y la probabilidad de un exceso de oferta sistémico es baja, según el bróker. Sin embargo, advirtió que los inversores deben permanecer atentos a posibles desajustes temporales y volatilidad en las valoraciones en un ciclo más largo. Los operadores líderes capaces de proporcionar suministro inmediato pueden aumentar su participación de mercado. GDS-SW subió un 2,3% y SUNEVISION ganó un 1,2% el día de la publicación del informe.
GDS-SW opera centros de datos en toda China continental y se ha estado expandiendo hacia el Sudeste Asiático. SUNEVISION, una filial de Sun Hung Kai Properties, se centra en el desarrollo de centros de datos de alta categoría en Hong Kong y China. Ambas empresas están posicionadas para beneficiarse del aumento de la demanda de computación relacionada con la IA, según el informe.
El informe se alinea con un sentimiento alcista más amplio sobre la infraestructura de centros de datos en China. Citi, por separado, señaló que el plan de construcción de IA de 2 billones de yuanes en China proporciona un gran impulso a las empresas de infraestructura nacionales, incluyendo a Lenovo Group (00992.HK) y ZTE (00763.HK).
El respaldo de una importante firma del lado vendedor fortalece el caso de inversión para los operadores de centros de datos chinos, mientras el país persigue un desarrollo más amplio de infraestructura de IA. Los inversores estarán atentos a los anuncios de expansión de capacidad de ambas empresas a medida que la demanda de computación de alta densidad se acelera.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
