Puntos clave:
Pekín se prepara para gastar 2 billones de yuanes ($295 mil millones) en cinco años para construir una red nacional de centros de datos interconectados, el esfuerzo estatal más agresivo hasta la fecha para desafiar el dominio de EE. UU. en infraestructura de inteligencia artificial.
"Elevarlo a una estrategia nacional garantiza la alineación de políticas y la movilización de capital", afirmó Charlie Dai, analista principal de Forrester Research. La red informática unificada agruparía los recursos regionales fragmentados y brindaría a las empresas un acceso más amplio a la computación de alto rendimiento, señaló.
Empresas estatales como China Mobile Ltd. y China Telecom Corp. operarán la mayoría de las instalaciones y garantizarán la conectividad, según personas familiarizadas con el asunto. El plan exige que al menos el 80 % de la tecnología —incluidos los chips de IA— provenga de proveedores nacionales como Huawei Technologies Co., lo que efectivamente excluye a Nvidia Corp. y Advanced Micro Devices Inc. El proyecto, aún en debates iniciales, es un pilar central del programa de infraestructura "Seis Redes" de China, enmarcado en el XV Plan Quinquenal que abarca hasta 2030.
La cifra de 2 billones de yuanes palidece frente a los más de $700 mil millones que los gigantes tecnológicos estadounidenses, incluyendo Meta Platforms Inc. y Microsoft Corp., están gastando en IA solo este año. Sin embargo, los centros de datos chinos cuestan menos de construir debido a la mano de obra y componentes más baratos, así como a los incentivos de los gobiernos locales; además, la cifra no incluye el gasto privado de Alibaba Group Holding Ltd. y Tencent Holdings Ltd. Al considerar la integración a la red eléctrica, la inversión total podría alcanzar al menos 5 billones de yuanes, indicaron las fuentes.
Los fabricantes de chips domésticos serían los más beneficiados
El impulso para que al menos el 80 % de los chips de IA sean de origen local supone un desafío directo a Nvidia y AMD, que han dominado el mercado chino de GPU para centros de datos a pesar de las restricciones a las exportaciones de EE. UU. Washington acordó recientemente permitir que Nvidia venda sus chips H200 de generación anterior a clientes chinos —aproximadamente una generación por detrás de la línea de vanguardia Blackwell—, pero los envíos aún no han comenzado, lo que refleja la creciente confianza de Pekín en las alternativas nacionales.
En mayo, nueve tipos de chips de IA domésticos superaron una revisión de seguridad realizada por una agencia de seguridad tecnológica china, lo que abre la puerta a una adopción más amplia en sectores con mayores requisitos de seguridad. Los chips aprobados incluyen productos de Huawei, Alibaba Group, Shanghai Biren Technology Co. y Moore Threads Technology Co., todos potenciales beneficiarios del despliegue estatal.
La política también crea oportunidades en toda la cadena de suministro. Corning Inc., que provee soluciones de conectividad óptica para centros de datos de IA, ha visto dispararse sus acciones un 126.6 % en seis meses gracias a la fuerte demanda de redes hiperescala. La empresa aseguró un acuerdo plurianual con Meta por hasta $6 mil millones y registró un aumento interanual del 80 % en los ingresos de su negocio solar, hasta $370 millones en el primer trimestre de 2026, impulsado por la demanda de productos solares de fabricación nacional.
Una red unificada para 2028
El objetivo general es conectar las fragmentadas instalaciones de datos públicas y privadas de China en una red cohesionada para 2028, acelerando la adopción de la IA en los sectores sanitario, de transporte y de gestión urbana. Las empresas de finanzas, manufactura y logística obtendrían acceso a capacidad de cómputo más asequible y flexible, mientras que las provincias del interior podrían atraer más inversión y talento en la industria digital.
La financiación provendrá principalmente de deuda soberana, incluidos bonos gubernamentales especiales de ultra largo plazo que generalmente superan los 10 años, así como fondos estatales para industrias estratégicas, préstamos bancarios y capital privado. El plan subraya la determinación de Pekín de impulsar tecnologías de vanguardia incluso mientras el gasto en otras áreas se ve presionado por la creciente deuda gubernamental.
Para los inversores, las implicaciones son claras. Los operadores de telecomunicaciones estatales chinos y los fabricantes de chips domésticos se beneficiarán de un ciclo de adquisiciones de varios años, mientras que las empresas semiconductoras estadounidenses enfrentan una erosión gradual de su mercado abordable en la segunda economía más grande del mundo. "Todos los actores del ecosistema se beneficiarán de esto", dijo Dai.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
