China ha detenido las exportaciones de elementos clave de tierras raras a Japón durante cuatro meses, aprovechando su dominio en minerales críticos como herramienta diplomática y forzando una lucha global por suministros alternativos. La medida, que refleja un incidente similar en 2010 y una presión más reciente sobre los EE. UU., está acelerando una realineación estratégica a medida que las naciones buscan romper su dependencia de Beijing para materiales esenciales para la defensa, la tecnología y la transición a la energía verde.
"Brasil no tiene 'vetos ni preferencias' para los socios extranjeros", dijo recientemente el presidente Luiz Inácio Lula da Silva, pero insistió en que todo el procesamiento y refinado debe ocurrir en suelo brasileño, rechazando explícitamente el modelo histórico de simplemente exportar materias primas.
Desde diciembre, los datos aduaneros chinos muestran que las exportaciones de tierras raras pesadas como el disprosio y el terbio a Japón han cesado, tras una disputa diplomática sobre Taiwán. Esto ha obligado al principal fabricante japonés de imanes, Shin-Etsu, a dejar de aceptar algunos pedidos nuevos. En respuesta, EE. UU. respalda a su único productor nacional importante, MP Materials (NYSE: MP), que vio cómo sus acciones subían un 223 % el año pasado, mientras que Brasil está promoviendo sus propias vastas reservas con un nuevo programa de crédito fiscal de unos 1.000 millones de dólares.
El enfrentamiento estratégico subraya el cuasi monopolio de China sobre el procesamiento, un control más estrecho que el de la OPEP sobre el petróleo, lo que obliga a las naciones a elegir entre inversiones a largo plazo y de alto costo en cadenas de suministro nacionales o la dependencia continua de Beijing para materiales vitales para los sectores de defensa, tecnología y energía verde.
Japón siente la presión
El corte de las tierras raras chinas ha puesto a la industria japonesa en una posición precaria. Desde que comenzó la interrupción, que coincidió con una disputa diplomática sobre Taiwán en noviembre, las exportaciones chinas de disprosio, terbio, óxido de itrio y el metal crítico para la fabricación de chips, galio, se han detenido casi por completo. Esta es una repetición del enfrentamiento de 2010 que impulsó a Japón a crear reservas y a diseñar productos sin tierras raras pesadas, pero su dependencia sigue siendo significativa.
Mientras el ministro de Comercio de Japón, Ryosei Akazawa, se encuentra en China para mantener reuniones, grandes conglomerados como Mitsubishi Heavy Industries han sido incluidos en una lista de control de exportaciones. El gobierno japonés ha reconocido su preocupación por el aumento de los precios y está liberando suministros almacenados cuando es necesario. Sin embargo, reemplazar el suministro chino es un desafío a largo plazo. Lynas Rare Earths de Australia, un productor no chino financiado en parte por Japón, produjo solo 8 toneladas métricas de disprosio y terbio en el primer trimestre de 2026. En 2024, China exportaba unas 14 toneladas de los dos minerales a Japón cada mes.
El nacionalismo de recursos de Brasil
A medida que China muestra su fuerza, otras naciones ricas en recursos están aprovechando la oportunidad para establecer nuevos términos. El presidente brasileño Lula ha dejado claro que los vastos recursos del subsuelo del país, incluidas las segundas reservas de tierras raras más grandes del mundo, se utilizarán para impulsar la industrialización nacional.
El gobierno de Lula ha esbozado un marco para asociaciones extranjeras que acoge con satisfacción la inversión de EE. UU., China y Europa con una condición principal: todo el procesamiento y refinado debe hacerse en Brasil. "Brasil se niega a repetir los ciclos históricos de extracción en los que las materias primas simplemente se enviaban al extranjero", afirmó Lula, un mensaje que transmitió directamente a la administración Trump durante las recientes discusiones sobre minerales críticos. Para respaldar esta política, la cámara baja de Brasil aprobó la Política Nacional de Minerales Críticos y Estratégicos (PNMCE), creando un fondo de garantía de unos 2.000 millones de dólares y unos 1.000 millones de dólares en créditos fiscales para impulsar el procesamiento nacional.
El contrajuego estadounidense
Estados Unidos está siguiendo una estrategia paralela centrada en la relocalización de su propia cadena de suministro. El esfuerzo se centra en MP Materials (NYSE: MP), que opera la mina Mountain Pass en California, la única instalación importante de tierras raras del país. La empresa ha asegurado acuerdos con el Departamento de Defensa y está construyendo una fábrica de imanes en Texas para complementar sus operaciones mineras.
A pesar de su importancia estratégica, las acciones de MP se han mantenido planas en 2026 tras una ganancia monstruosa del 223 % el año pasado. El mercado parece incierto, sopesando el papel central de la empresa en la independencia de recursos de EE. UU. frente a su altísima valoración de 37 veces las ventas y más de 450 veces las ganancias proyectadas. La situación se complica aún más por una hoja informativa reciente de la visita del presidente Trump a Beijing, que sugiere un posible acuerdo para que China reanude las exportaciones de tierras raras a los EE. UU. Esto crea una señal contradictoria para los inversores que apuestan por un desacoplamiento completo del suministro chino.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
