Puntos clave:
La industria tecnológica de China está pasando del alquiler de potencia de cómputo a la venta de unidades de servicio de IA estandarizadas llamadas "tokens".
Los principales proveedores de la nube, incluidos Aliyun, Tencent Cloud y Baidu Smart Cloud, han aumentado los precios de los servicios de IA entre un 5% y un 34% desde marzo de 2026.
Crecimiento del mercado de tokens de IA en China:
Los gigantes tecnológicos de China están pivotando desde el alquiler de potencia de cómputo bruta hacia la operación de una economía basada en tokens para servicios de IA, un cambio estratégico que ha visto explotar el consumo diario de tokens más de 1.000 veces en poco más de dos años.
La industria se está moviendo de "vender recursos de cómputo" a un modelo de mayor valor de "fijación de precios basada en la utilidad inteligente", con las operaciones de tokens posicionadas para convertirse en el próximo tema de inversión de alto crecimiento, según un informe reciente de Guolian Minsheng Securities.
La medida se produce mientras el aumento de la demanda reduce la oferta; Aliyun ha subido algunos precios de servicios de IA hasta un 34% desde marzo, mientras que Tencent Cloud y Baidu Smart Cloud implementaron aumentos de hasta el 5% y el 30%, respectivamente. Subrayando la tendencia, China Telecom lanzó recientemente una licitación de 16.450 millones de yuanes (2.300 millones de dólares) para una "fábrica de tokens" con el fin de estandarizar y vender el acceso a modelos de IA.
Esta transición crea una nueva vía de ingresos, potencialmente de alto margen, para los operadores de telecomunicaciones y proveedores de la nube respaldados por el estado, desafiando directamente el modelo tradicional centrado en el hardware. Para los inversores, el cambio redefine el valor, alejándolo de la simple propiedad de GPUs hacia el control de las plataformas que empaquetan y distribuyen servicios de IA, un mercado que ya ha impulsado el uso diario de tokens de 100.000 millones a principios de 2024 a 140 billones para marzo de 2026, según datos de la Administración Nacional de Datos citados en el informe.
Los tres operadores de telecomunicaciones estatales de China han realizado movimientos agresivos en la economía de tokens, aprovechando su vasta infraestructura y base de clientes.
China Telecom ha adoptado un enfoque directo al consumidor, lanzando planes de tokens mensuales que van desde 9,9 yuanes (1,40 dólares) por 10 millones de tokens hasta 49,9 yuanes (6,90 dólares) por 80 millones de tokens. También ha establecido una "Alianza del Ecosistema de Tokens" para desarrollar la cadena de valor. La reciente licitación de 16.450 millones de yuanes de la compañía para una "fábrica de tokens" indica su compromiso de convertirse en un actor central.
China Mobile se está centrando en asociaciones y proyectos piloto regionales. En Shanghái, se asoció con Tencent para ofrecer 400.000 tokens por solo 1 yuan (0,14 dólares). La compañía lanzó su propia alianza de ecosistema de operaciones de tokens con socios como Tencent y Alibaba, con el objetivo de reducir los costes por token en un 30% a través de operaciones centralizadas.
China Unicom se dirige a casos de uso específicos de IA, ofreciendo asignaciones de prueba gratuitas de 30 millones de tokens a usuarios de "empresas unipersonales" en Shanghái y empaquetando tokens con sus otras plataformas de software y nube.
El modelo de tokens tiene como objetivo resolver varios problemas en el mercado de computación de IA. Estandariza el acceso a una gran variedad de modelos de IA diferentes y hardware subyacente, eliminando la complejidad para el usuario final. En lugar de alquilar un tipo específico de GPU, un cliente puede simplemente comprar un paquete de tokens que puede usarse en múltiples servicios.
Para los proveedores, esto transforma una venta o alquiler puntual basado en hardware en un flujo de ingresos recurrente y de alta fidelidad. Permite una fijación de precios más flexible a través de suscripciones y paquetes escalonados, reduciendo significativamente el coste de entrada para que las pequeñas empresas experimenten con la IA, desde cientos de miles de yuanes hasta el nivel de mil yuanes, según China Telecom.
La ventaja competitiva a largo plazo probablemente pertenecerá a las empresas que puedan crear un bucle de retroalimentación de datos patentados, optimización de modelos y salida de tokens de alta calidad. Esto coloca a los operadores de telecomunicaciones, con su acceso directo a los datos de red y a los clientes empresariales, en una posición sólida. El cambio también refleja un mercado en maduración, que pasa de la fase inicial de construcción de infraestructura a una nueva etapa centrada en la operación eficiente y la prestación de servicios.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
