Puntos clave
Las acciones de modelos de IA chinos se dispararon en las operaciones de Hong Kong el lunes después de que la prohibición de exportación del gobierno de EE.UU. a los modelos más avanzados de Anthropic creara una oportunidad para que los rivales nacionales capturen cuota de mercado.
Zhipu (02513.HK) saltó hasta un 40% antes de recortar ganancias para cotizar un 37% más al mediodía, después de que la empresa anunciara la disponibilidad pública total de su modelo de lenguaje grande GLM-5.2 en todos los niveles de suscripción: Lite, Pro, Max y planes para equipos. La medida llegó tres días después de que el Departamento de Comercio de EE.UU. ordenara a Anthropic suspender el acceso a Claude Fable 5 y Mythos 5 para cualquier ciudadano extranjero, lo que obligó a la empresa a deshabilitar ambos modelos a nivel mundial.
"La acción de control de exportaciones de EE.UU. ha creado un vacío en el extremo superior del mercado de IA de China que los actores nacionales ahora se apresuran a llenar", dijo Kevin Ip, analista que sigue las acciones de Hong Kong. "La decisión de Zhipu de abrir completamente GLM-5.2 indica confianza en que su tecnología puede competir con lo que se perdió".
Otras acciones de modelos de IA chinos también subieron. MINIMAX-W (00100.HK) subió un 2%, mientras que Cambricon Technologies (06166.HK), fabricante de chips de IA, añadió un 5%. El Hang Seng Tech Index cotizó al alza, ya que el sector de IA se benefició ampliamente del cambio narrativo hacia la autosuficiencia doméstica en inteligencia artificial.
La directiva de exportación de EE.UU., enviada por el Secretario de Comercio Howard Lutnick al CEO de Anthropic, Dario Amodei, a las 5:21 PM ET del 12 de junio, prohíbe a cualquier ciudadano extranjero — incluidos los propios empleados de Anthropic — acceder a los dos modelos más capaces de la compañía. El gobierno citó una posible vulnerabilidad de jailbreak, aunque Anthropic dijo que solo recibió evidencia verbal de lo que describió como un exploit "estrecho y no universal". Sin una forma confiable de filtrar a ciudadanos extranjeros de su base de usuarios, Anthropic retiró ambos modelos para todos los clientes a nivel mundial.
El lanzamiento de GLM-5.2 de Zhipu posiciona a la empresa con sede en Pekín para absorber clientes empresariales que habían integrado los modelos de Anthropic en sus flujos de trabajo durante los tres días en que Fable 5 y Mythos 5 estuvieron disponibles. El Plan de Codificación de la empresa, dirigido a desarrolladores que construyen aplicaciones impulsadas por IA, ahora ofrece GLM-5.2 en todos los niveles de precios, una apuesta directa para capturar el éxodo de desarrolladores del ecosistema de Anthropic.
El sector de IA chino en general se ha estado preparando para este momento. Múltiples creadores de modelos nacionales han acelerado los lanzamientos de productos en los últimos meses, anticipando que la escalada de tensiones tecnológicas entre EE.UU. y China eventualmente restringiría el acceso a los modelos de IA de frontera. La prohibición de Anthropic marca la primera vez que el gobierno de EE.UU. utiliza controles de exportación para deshabilitar un modelo de IA comercial a nivel mundial, sentando un precedente que podría reconfigurar la dinámica competitiva en toda la industria.
El repunte en las acciones de modelos de IA llega mientras Zhipu se prepara para su próxima fase de crecimiento tras su cotización en Hong Kong a principios de este año. La capitalización de mercado de la empresa se ha más que duplicado desde su OPI, lo que refleja el apetito de los inversores por las empresas chinas de IA que pueden demostrar alternativas nacionales a los modelos de frontera de EE.UU.
Para los desarrolladores y empresas que ya habían migrado a Claude Fable 5, el cierre abrupto es un recordatorio contundente del riesgo en la cadena de suministro de IA. Las llamadas a la API de los modelos deshabilitados ahora fallan, lo que obliga a migrar a modelos más antiguos de Claude o a proveedores alternativos. Zhipu y otras empresas chinas de IA se posicionan como las beneficiarias naturales de esa migración.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
