La carrera por los terrenos para centros de datos se está acelerando. Mientras los hiperescaladores y proveedores de coubicación compiten por asegurar sitios para infraestructura de IA, los inversores encuentran oportunidades más allá de los nombres habituales de semiconductores y la nube — en el propio terreno.
El desarrollo de infraestructura de IA está impulsando una carrera por los terrenos para centros de datos en todo Estados Unidos, creando oportunidades de inversión en bienes raíces, infraestructura modular y servicios de TI que se extienden más allá de los nombres hiperescaladores que dominan los titulares.
"La demanda de capacidad de centros de datos está superando la energía y el terreno disponibles en mercados tradicionales como el Norte de Virginia", dijo Mike Santos, analista de infraestructura de centros de datos en Edgen. "Los inversores están mirando ahora a mercados secundarios y enfoques modulares como la próxima ola".
Los centros de datos hiperescala requieren parcelas enormes — a menudo 100 acres o más — junto con acceso a más de 100 megavatios de energía y millones de galones de agua para refrigeración. Esa escasez está empujando a los desarrolladores hacia nuevas regiones y modelos alternativos. Carolina del Norte, por ejemplo, ha surgido como candidata para centros de datos modulares de borde que consumen mucho menos terreno y agua, según un análisis reciente del Carolina Journal. Estas instalaciones más pequeñas, optimizadas para cargas de trabajo de inferencia de IA en lugar de entrenamiento de modelos, pueden desplegarse en áreas urbanas, suburbanas y rurales sin las masivas actualizaciones de infraestructura que requieren los proyectos hiperescala.
Tres formas de aprovechar la tendencia
La primera oportunidad es a través de REITs de centros de datos y entidades de acumulación de terrenos que poseen sitios prezonificados para el desarrollo de centros de datos. A medida que las parcelas adecuadas se vuelven más escasas en el Norte de Virginia, el mercado de centros de datos más grande del mundo, los propietarios con permisos aprobados y asignaciones de energía obtienen primas significativas.
La segunda es a través de empresas de infraestructura y construcción que edifican las instalaciones. Comfort Systems USA, un contratista mecánico especializado en sistemas HVAC y eléctricos para centros de datos, vio sus acciones corregir un 14% desde los máximos de principios de año, creando lo que algunos analistas consideran un punto de entrada en una historia de crecimiento secular. La empresa opera con un balance sólido y se beneficia del ciclo plurianual de CapEx impulsado por la demanda de IA.
La tercera es a través de proveedores de soluciones de TI que ayudan a las empresas a implementar y gestionar la infraestructura. ePlus reportó ventas netas de 2.400 millones de dólares para el año fiscal 2026, un aumento interanual del 22,1%, con facturación bruta récord de 3.800 millones de dólares. El director ejecutivo Mark Marron dijo que la empresa logró una cartera de pedidos récord y continuó ganando participación de mercado a medida que los clientes avanzaban en iniciativas relacionadas con la IA. Los ingresos del cuarto trimestre de 576,2 millones de dólares superaron las estimaciones de consenso de 569,3 millones de dólares, aunque la dirección proyectó un crecimiento de un dígito medio para el año fiscal 2027 tras una comparación difícil.
La alternativa modular de borde
No toda la demanda de centros de datos requiere hiperescala. La inferencia de IA — el proceso de ejecutar modelos entrenados para generar resultados — se beneficia de la proximidad a los usuarios. Una red distribuida de instalaciones modulares de borde puede atender aplicaciones como detección de fraudes, monitoreo remoto de pacientes y optimización del tráfico en tiempo real sin las exigencias de recursos de un clúster de entrenamiento de 200 megavatios.
Los diseños modulares utilizan tecnologías de refrigeración eficientes o sin agua, requieren mucho menos terreno y pueden construirse de forma incremental a medida que crece la demanda. Ese modelo distribuye los beneficios económicos entre múltiples comunidades en lugar de concentrarlos en un puñado de zonas industriales, y reduce la latencia que degrada las aplicaciones de IA en tiempo real.
Para los inversores, la distinción importa. La construcción hiperescala beneficia a un conjunto concentrado de actores en el Norte de Virginia, Texas y la Costa Oeste. El modelo modular de borde abre oportunidades en un panorama geográfico y competitivo más amplio — y para un conjunto más extenso de empresas que suministran la capa física del internet de la IA.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
