El índice del dólar se disparó a su nivel más fuerte en más de un año, ya que casi la mitad de los funcionarios de la Fed ahora proyectan tasas más altas para fin de año.
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El dólar alcanza un máximo de un año mientras se intensifican las apuestas por una subida de tasas de la Fed
El índice del dólar se disparó a su nivel más fuerte en más de un año, ya que casi la mitad de los funcionarios de la Fed ahora proyectan tasas más altas para fin de año.
La Reserva Federal mantuvo su tasa de referencia entre 3,50% y 3,75% el miércoles, pero desencadenó un rally del dólar después de que casi la mitad de los formuladores de política proyectaran una subida de tasas antes de fin de año, llevando al billete verde a su nivel más alto en más de un año.
"La actualización restrictiva de la política de la Fed amenaza con desencadenar una ruptura alcista para el dólar estadounidense", dijo Lee Hardman, analista senior de divisas en MUFG.
El índice ICE del dólar estadounidense subió un 0,36% a 100,71 el jueves, el nivel más alto desde mayo de 2025, después de dispararse un 0,85% en la sesión anterior — su mayor salto en un solo día en más de tres meses. El euro cayó un 0,3% a 1,146 dólares y la libra esterlina bajó un 0,54% a 1,322 dólares, ambas en sus niveles más bajos en más de dos meses. Los futuros de los fondos federales ahora descuentan completamente una subida de tasas para octubre, según datos de LSEG, y una sólida lectura de ventas minoristas reforzó aún más las apuestas restrictivas.
El repunte del dólar amenaza con endurecer las condiciones financieras a nivel global, presionando las monedas de mercados emergentes y los activos de riesgo, incluso mientras los precios del petróleo ceden tras la firma de un acuerdo de paz provisional entre Estados Unidos e Irán que reabre el estrecho de Ormuz. La próxima reunión de la Fed en septiembre será observada para determinar si el giro restrictivo se consolida en aumentos reales de tasas.
El rally marca una reversión abrupta respecto a la inclinación hacia la flexibilización que dominó los mercados a principios de año. El nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, inició su mandato con una revisión integral de políticas, y el gráfico de puntos actualizado mostró que casi la mitad de los 19 funcionarios ahora esperan tasas más altas en 2026 — un cambio drástico respecto a los tres recortes que el mercado había descontado a principios de año.
La fortaleza del dólar ha persistido a pesar de una caída en los precios del petróleo tras el acuerdo provisional entre Estados Unidos e Irán firmado el miércoles, que puso fin a la guerra con Irán, reabrió el estrecho de Ormuz y eliminó las sanciones estadounidenses al petróleo iraní. Generalmente, los precios más bajos del petróleo reducen la demanda de refugio seguro del dólar, pero el impulso de la subida de tasas ha superado ese efecto.
"El dólar estadounidense ha obtenido apoyo del fuerte ajuste al alza de las tasas estadounidenses a corto plazo, más que compensando el impacto moderador del anuncio del acuerdo entre Estados Unidos e Irán durante el fin de semana", dijo Hardman.
Contagio entre activos
El yen soportó la peor parte del ascenso del dólar, debilitándose a 160,90 por dólar — su nivel más bajo desde julio de 2024 y borrando todas las ganancias obtenidas tras la intervención de Tokio el 30 de abril. La renovada caída provocó una respuesta inmediata de las autoridades japonesas.
"Estamos listos para responder apropiadamente a los movimientos cambiarios según sea necesario en cualquier momento", declaró el jueves en una rueda de prensa el secretario jefe del gabinete, Minoru Kihara.
El dólar australiano, sensible al riesgo, también se debilitó, cayendo un 0,1%, mientras que se espera que el Banco de Inglaterra mantenga las tasas en 3,75% el jueves mientras evalúa lo que significa la tregua con Irán para la inflación.
Kimmy Tong, estratega global de mercados y divisas en Everbright Securities International, señaló que el sentimiento favorable a un dólar más fuerte debería continuar dominando hasta que se confirme la reapertura del estrecho de Ormuz, dado el sesgo restrictivo de la Fed.
La última vez que el índice del dólar cotizó por encima de 100 fue en mayo de 2025, precediendo a un período de amplias salidas de capitales de mercados emergentes. Una ruptura sostenida por encima de ese nivel podría desencadenar mayores ajustes de posiciones, particularmente en las operaciones de carry trade que han dependido de un dólar más débil. La herramienta FedWatch de CME será el barómetro clave para determinar si la expectativa de subida de tasas para octubre se mantiene o se intensifica en las próximas semanas.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
[1] El dólar sube a un máximo de un año por mayores perspectivas de subida de tasas en EE.UU.[2] El dólar alcanza un máximo de un año por apuestas de subida de la Fed; Japón advierte sobre el yen - KITCO[3] Datavolt obtiene hasta 150 millones de dólares en financiamiento sin recurso para uno de los centros de datos más grandes de Asia Central preparados para IA[4] El dólar estadounidense recibe un impulso sorpresivo de la crisis inmobiliaria[5] El dinero indio en bancos suizos cae a 3.250 millones de CHF; aumentan los depósitos de clientes
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