Puntos Clave:
Doncasters recaudó $919 millones en su ampliada oferta pública inicial en Nueva York tras fijar el precio de 27,9 millones de acciones a $33 cada una, aprovechando una demanda que superó en más de 30 veces las acciones disponibles.
La compañía, que fabrica componentes de precisión fundidos y superaleaciones para motores aeroespaciales y turbinas de gas industriales, vendió 27.858.585 acciones ordinarias en el extremo superior de su rango revisado, según un comunicado del miércoles. La oferta fue ampliada respecto al plan inicial, con ingresos brutos que alcanzaron aproximadamente $919,3 millones antes de descuentos y comisiones de suscripción.
Los suscriptores liderados por Jefferies y Morgan Stanley tienen una opción a 30 días para comprar 4,2 millones de acciones adicionales, lo que elevaría los ingresos totales a aproximadamente $1.060 millones si se ejerce en su totalidad. Barclays, Moelis, RBC Capital Markets y Rothschild & Co también actuaron como colocadores en la operación.
Doncasters tiene la intención de utilizar los ingresos netos, junto con aproximadamente $144 millones de colocaciones privadas simultáneas, para reembolsar la deuda pendiente, incluido un préstamo de pago en especie a un accionista. El resto se destinará a capital de trabajo, proyectos de crecimiento y montos adeudados en virtud de un plan de incentivos de gestión basado en efectivo, según indicó la compañía.
Las acciones ordinarias comenzaron a cotizar el jueves en la Bolsa de Nueva York bajo el ticker DPC. La acción abrió a $30, por debajo del precio de la OPI, lo que otorga a la compañía una capitalización de mercado de aproximadamente $4.230 millones. Doncasters reportó $886 millones en ingresos durante los últimos 12 meses, pero sigue sin ser rentable, con una ganancia por acción negativa de $1,48.
DPC Holdings Ltd., que opera como Doncasters, gestiona 14 instalaciones de fabricación en América del Norte, Europa, Reino Unido y Asia. La empresa produce componentes de precisión fundidos y superaleaciones a base de níquel y cobalto utilizados en motores a reacción y turbinas de generación eléctrica.
La fuerte demanda de la OPI de Doncasters —con pedidos que superaron en 30 veces las acciones disponibles, según informes anteriores— señala el apetito de los inversores por activos de fabricación industrial vinculados a los mercados finales aeroespacial y energético. La capacidad de la empresa para ampliar la oferta y fijar el precio en el extremo superior de su rango sugiere un sólido interés institucional, a pesar de su actual falta de rentabilidad.
Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
