El Dow sube 256 puntos ante el debilitamiento del empleo que frena los temores de alza de tasas de la Fed

El Dow Jones Industrial Average subió 256 puntos, o un 0,49%, después de que un informe de nóminas de junio mostrara que EE. UU. agregó 57.000 empleos, la mitad del consenso de 110.000.

"Este informe de empleo permite que cualquiera preocupado por una subida inminente de la Fed respire aliviado", dijo Adam Sarhan, director ejecutivo de 50 Park Investments. "Le quita presión a la Fed para subir las tasas a corto plazo".

Las nóminas privadas agregaron 49.000 empleos en junio, muy por debajo del pronóstico de 110.000, mientras que el sector de ocio y hostelería perdió 61.000 puestos — la mayor caída mensual desde diciembre de 2020. El informe de nóminas privadas de ADP publicado un día antes había mostrado un incremento de 98.000, también por debajo de las expectativas. El sector sanitario agregó 22.000 empleos, una desaceleración frente al promedio mensual de 38.000 en los 12 meses anteriores. El sector manufacturero sumó 3.000 empleos. Las revisiones restaron un total combinado de 74.000 empleos de los dos meses anteriores, con el incremento de abril recortado en 31.000, a 148.000, y el de mayo reducido en 43.000, a 129.000. La tasa de desempleo cayó al 4,2% desde el 4,3%, aunque la tasa de participación laboral bajó al 61,5% desde el 61,8%, y la fuerza laboral se redujo en 720.000 personas.

Los datos le dan tiempo a la Reserva Federal. Con la inflación aún elevada pero el mercado laboral enfriándose, los operadores retrasaron las expectativas para la próxima subida de tasas. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó 0,4 puntos básicos hasta el 4,471%, mientras que el índice del dólar bajó un 0,66% a 100,74. El oro subió un 2,16% hasta los 4.094,52 dólares la onza.

El contrato de futuros del E-mini del S&P 500 subió un 0,17%, señalando una apertura generalmente positiva para el mercado en general. La rotación sectorial reflejó el cambio en las perspectivas de tasas. Los sectores sensibles a las tasas, incluidos el inmobiliario y los servicios públicos, lideraron las ganancias, mientras que las acciones energéticas cayeron junto con los precios del petróleo crudo. El WTI cayó un 1,5% hasta los 68,98 dólares por barril, y el Brent se situó en 72,08 dólares, un descenso del 1,84%, ya que los datos más débiles generaron preocupaciones sobre la demanda.

"El incremento principal de 57.000 empleos es claramente decepcionante, pero sigue un patrón familiar", dijo Shawn Snyder, estratega económico de Potomac Fund Management. "Este informe por sí solo no es suficiente para descartar una subida de tasas, pero puede ser suficiente para retrasar el momento".

El VIX disminuyó a medida que los datos redujeron la probabilidad de un endurecimiento agresivo de la Fed. El número de desempleados de larga duración se mantuvo en 1,9 millones, un aumento de 286.000 en el último año, lo que representa el 27,3% de todos los trabajadores desempleados. El número de personas que trabajan a tiempo parcial por razones económicas se situó en 4,7 millones.

Para los inversores, el informe presenta un escenario en el que el mercado laboral se está enfriando lo suficiente como para mantener a la Fed en pausa, pero no tan débil como para señalar una recesión. "Las malas noticias quizás sean buenas noticias esta mañana", dijo Tim Holland, director de inversiones de Orion Advisor Solutions. "El informe laboral flojo hace menos probable cualquier subida de tasas y le da tiempo a la Fed".

Peter Cardillo, economista jefe de mercado de Spartan Capital Securities, calificó el informe como un "Goldilocks". "Refuerza la noción de que la Fed debe combatir la inflación, pero no un mercado laboral excesivamente caliente", dijo. "Da tiempo para posponer una subida de tasas, al menos en julio".

La próxima reunión de política monetaria de la Reserva Federal está programada para finales de julio. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, dijo el miércoles que el banco central sigue dependiendo de los datos, manteniendo abierta la puerta tanto a una subida como a una pausa, dependiendo de los datos económicos entrantes.

Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.