El DXY sube a $100.62 mientras la divergencia de los bancos centrales impulsa al dólar

El índice del dólar subió a $100.62, superando los $100 por primera vez desde 2023, mientras los operadores descontaban una Reserva Federal agresiva frente a una zona euro en desaceleración, donde el BCE aplicó una subida de tipos de 25 puntos básicos medida. El billete verde extendió sus ganancias después de que el Banco Central Europeo subiera las tasas por primera vez desde 2023, aunque el impacto ha sido desigual en todo el bloque y el impulso del crecimiento se ha desvanecido.

"El dólar se está beneficiando de la recuperación económica de EE. UU., los profundos mercados de capitales y su estatus de moneda de reserva, mientras que Europa lucha con la crisis energética y el Reino Unido enfrenta sus propios desafíos internos", dijo Arslan, un MBA en finanzas y analista especializado en finanzas conductuales. "Las próximas decisiones de tipos de la Fed y el aumento medido de tasas del BCE son acontecimientos clave para el dólar y el euro".

El DXY rompió la resistencia superior de su canal ascendente en el gráfico de cuatro horas, con máximos crecientes consecutivos a partir del mínimo oscilante de $99.17. El índice de fuerza relativa se sitúa por encima de 55, respaldando el sesgo alcista, mientras que el perfil de volumen muestra el rango de $99.50 a $99.80 como una zona de soporte dinámica. Las proyecciones de Fibonacci apuntan a objetivos alcistas en $101.05 a $101.42.

La ruptura se produce mientras la tregua entre Estados Unidos e Irán se mantiene intacta más allá de las nueve semanas, eliminando una fuente clave de incertidumbre geopolítica que había respaldado la prima de refugio seguro del dólar. Mientras tanto, el aumento de tasas del BCE ha hecho poco para apuntalar al euro, ya que el impacto de una política más restrictiva ha sido desigual en todo el bloque y el crecimiento se ha desacelerado.

La postura agresiva de la Fed amplía el diferencial de tasas

La Reserva Federal mantuvo su tasa de referencia entre 3.50% y 3.75%, pero el gráfico de puntos actualizado reveló una trayectoria de tasas significativamente más alta. La proyección mediana para la tasa de los fondos federales a finales de 2026 subió al 3.8% desde el 3.4%, mientras que la proyección para 2027 aumentó al 3.6% desde el 3.1%. La Fed ahora espera que la inflación PCE alcance el 3.6% para finales de 2026, con la inflación PCE subyacente en el 3.3%, muy por encima de la estimación anterior del 2.7%.

Las ventas minoristas de mayo aumentaron un 0.9% intermensual, casi el doble del consenso del 0.5%, reforzando los argumentos para que la Fed mantenga su postura restrictiva. Excluyendo automóviles, las ventas crecieron un 0.8% frente a un pronóstico del 0.5%. El sólido dato de gasto del consumidor le da a la Fed pocas razones para considerar recortes de tasas en el corto plazo.

El euro y la libra divergen mientras los bancos centrales toman caminos distintos

El EUR/USD cotizó a $1.1476, por debajo de su media móvil de 50 períodos en torno a $1.1580, con el gráfico de cuatro horas mostrando una serie de máximos decrecientes mientras los vendedores mantenían el control. El RSI cayó por debajo de 45, indicando un impulso negativo, mientras que el perfil de volumen identificó el rango de $1.1550 a $1.1580 como un área donde los compradores perdieron el control. El soporte se sitúa en $1.1430 a $1.1400, confirmado por múltiples niveles de Fibonacci.

El GBP/USD se comportó mejor, avanzando a $1.3239 mientras el par defendía el soporte en la línea de tendencia ascendente de $1.3170. El gráfico de cuatro horas muestra sombras largas en las velas que rechazan la resistencia en la media móvil de 50 períodos cerca de $1.3320, con mínimos crecientes mantenidos dentro del canal. El RSI cerca de 50 implica un impulso neutral, con soporte en $1.3200 y resistencia en $1.3320 a $1.3360.

Se espera ampliamente que el Banco de Inglaterra mantenga las tasas de interés sin cambios en su próxima decisión, con la inflación de servicios manteniéndose rígida en el Reino Unido y evidencia mixta sobre el desempeño económico. La libra es particularmente vulnerable a cualquier cambio en la orientación futura, mientras el BoE equilibra la necesidad de una política más restrictiva frente a la amenaza para las perspectivas económicas.

El contexto macroeconómico general favorece al dólar. La inflación persistente en EE. UU. mantiene bajo control cualquier recorte de tasas a corto plazo, mientras que los déficits fiscales y la demanda de refugio seguro durante períodos de incertidumbre geopolítica brindan un apoyo adicional. Para el euro, el ciclo de ajuste del BCE está chocando con una desaceleración del crecimiento, lo que mantiene bajo control las expectativas de subidas de tipos. Para la libra, la decisión del BoE y la postura fiscal del Reino Unido seguirán siendo el foco de atención.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.