Los accionistas de Enviri Corporation (NYSE: NVRI) han aprobado mayoritariamente la venta pendiente de su división Clean Earth a Veolia Environnement S.A. por 3.040 millones de dólares. Se espera que la transacción y la posterior escisión se completen a mediados de 2026.
"New Enviri será un proveedor líder de servicios ambientales críticos y procesamiento de materiales para la industria metalúrgica, así como de equipos innovadores, piezas de repuesto y servicios para el sector ferroviario", afirmó la empresa en un comunicado.
La transacción, aprobada por el 99,54% de los votos emitidos, resultará en una distribución de efectivo a los accionistas de entre 14,50 y 16,50 dólares por acción. Los negocios restantes de Harsco Environmental y Harsco Rail se escindirán en una nueva empresa que cotizará en bolsa llamada "New Enviri", que conservará el código NVRI. Se espera que New Enviri tenga unos ingresos pro forma de aproximadamente 1.200 millones de dólares en 2026 y se lance con una ratio de deuda neta sobre EBITDA ajustado de 2,0x.
La medida forma parte de la estrategia de Enviri de "suma de las partes" para desbloquear valor para los accionistas. La nueva empresa industrial, más enfocada, apuntará a un crecimiento significativo de las ganancias y del flujo de caja. Los inversores estarán atentos al cumplimiento de las condiciones de cierre habituales antes del objetivo de mediados de 2026 para la finalización de la transacción.
La votación sigue a un período de transformación para Enviri, que ha visto cómo sus acciones subían aproximadamente un 120% durante el último año, ya que los inversores mostraron su apoyo al plan de reestructuración. La empresa obtuvo la aprobación regulatoria en marzo, cuando expiró el período de espera de Hart-Scott-Rodino.
Los analistas mantienen un optimismo cauteloso, con tres firmas calificando la acción como Compra y un precio objetivo medio de 21,67 dólares, lo que sugiere un potencial alcista del 10% desde su nivel actual de alrededor de 19,16 dólares.
La nueva empresa, New Enviri, comenzará con una estructura de capital conservadora, que incluirá una línea de crédito revolvente no dispuesta al cierre. La dirección ha indicado un enfoque en la mejora de la generación de flujo de caja libre, que será una métrica clave para el desempeño de la empresa independiente. Si bien la división Clean Earth ha mostrado un sólido crecimiento, el segmento ferroviario ha enfrentado desafíos, y los inversores buscarán señales de estabilización en los negocios que formarán el núcleo de New Enviri.
Esta transacción separará a Enviri en dos entidades distintas: una distribución de efectivo para los accionistas y una empresa industrial más optimizada centrada en servicios ambientales para las industrias del metal y el ferrocarril. Se espera que la ejecución exitosa de este plan proporcione una valoración más clara para los respectivos negocios.
Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
