Puntos Clave:
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Figma (NYSE:FIG) podría duplicar su valor desde los niveles actuales, según una predicción de precios de 24/7 Wall St. que fijó un objetivo a 12 meses de $36.78 para la empresa de software de diseño, lo que representa una subida del 108% respecto al cierre del miércoles de $17.63.
"La brecha entre un negocio de crecimiento fundamentalmente saludable y un precio de acción que ya descuenta una grave disrupción por IA" es el factor clave que inclina la balanza hacia una compra, escribieron los analistas de 24/7 Wall St. en una nota publicada el jueves, asignando una confianza media a la recomendación.
Citi inició la cobertura de Figma con una calificación de Comprar/Riesgo alto y un precio objetivo de $36, lo que hizo que las acciones subieran aproximadamente un 3% en las operaciones previas a la apertura del mercado. Si bien reconocen las preocupaciones en torno a la compresión de asientos a medida que proliferan las herramientas de diseño nativas de IA, los analistas de Citi señalaron que el mercado subestima los impulsores de crecimiento compensatorios, incluidas las mejoras en la combinación de asientos, la expansión de perfiles de usuarios no diseñadores y el creciente consumo impulsado por IA. Las verificaciones propias con clientes de hiperescaladores y grandes empresas de servicios financieros revelaron fuertes actualizaciones de asientos y una alta utilización de paquetes de créditos.
Figma reportó ganancias en el primer trimestre de $0.10 por acción, superando el consenso de $0.06 en un 67%, mientras que los ingresos de $333.4 millones superaron las proyecciones de $316 millones en un 5.5%. Los ingresos crecieron un 46% interanual, acelerando desde el 40% del trimestre anterior. La empresa registró $275 millones de beneficio bruto con un margen del 82%, $52 millones de ingresos operativos no GAAP con un margen del 16% y $89 millones de flujo de caja libre con un margen del 27%. La retención neta en dólares alcanzó el 139%, la más alta en más de dos años.
Tras el sólido resultado, Figma elevó su guía de ingresos para el año fiscal 2026 en $55 millones, hasta un rango de $1.422 mil millones a $1.428 mil millones, lo que implica un crecimiento del 35%, al tiempo que aumentó la guía de ingresos operativos a entre $125 millones y $135 millones. El CFO Praveer Melwani destacó "una tracción temprana prometedora en la monetización de IA y fortaleza en la plataforma principal".
El consenso más amplio de analistas sigue siendo moderado. FIG tiene una calificación de Compra Moderada entre 13 analistas, que comprende tres de Compra Fuerte y 10 de Mantener, con un precio objetivo medio de $36.88. Rishi Jaluria de RBC mantiene una calificación de Mantener con un objetivo de $28. Morgan Stanley redujo su objetivo de $44 a $38 en mayo, manteniendo una calificación de Ponderación Igual.
La acción ha caído un 50% en lo que va del año y un 84% desde su máximo posterior a la OPI de $142.92, con un rango de 52 semanas de $16.60 a $142.92. Se revelaron ventas de información privilegiada por parte del CEO Dylan Field, el CFO y el CTO por un total aproximado de $14.5 millones en virtud de planes preestablecidos según la Regla 10b5-1.
El caso alcista de 24/7 Wall St. apunta a $50 o más si los ingresos se mantienen por encima del 40% y el apalancamiento operativo se materializa. El caso bajista, con un objetivo de $28, asume que la mercantilización de la IA erosiona el poder de fijación de precios y el crecimiento se desacelera por debajo del 30%. El vencimiento final del período de bloqueo a mediados de agosto sigue siendo un riesgo clave a corto plazo.
Para los tenedores, la subida implícita del 108% refleja una valoración profundamente descontada para un negocio que aumenta sus ingresos al 46% con márgenes en expansión. El próximo catalizador son los resultados del segundo trimestre, donde los inversores estarán atentos a otro trimestre de crecimiento de ingresos superior al 40% y avances hacia la rentabilidad GAAP.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
