GIGADEVICE y NIO-SW firman acuerdo de chips mientras sus acciones caen un 8% y un 3,8%

GIGADEVICE y NIO-SW codesarrolarán chips de grado automotriz, vinculando a un diseñador fabless con el segundo fabricante de vehículos eléctricos de China.

El impulso de China por semiconductores automotrices autosuficientes se profundizó cuando GIGADEVICE (03986.HK) y NIO-SW (09866.HK) firmaron un acuerdo estratégico para codesarrollar chips en toda la cadena de valor del vehículo.

La alianza abarca innovación colaborativa que cubre diseño de chips, validación e integración en las plataformas de vehículos eléctricos inteligentes de NIO-SW, según el comunicado conjunto de las empresas. Ambas partes combinarán la experiencia de GIGADEVICE en diseño de chips con las capacidades de fabricación de vehículos de NIO-SW para desarrollar semiconductores de grado automotriz y arquitecturas electrónicas y eléctricas de próxima generación.

Las acciones de GIGADEVICE cayeron un 8%, con ventas en corto que alcanzaron los 28,83 millones de dólares de Hong Kong, o el 1,6% de la facturación. NIO-SW bajó un 3,8%, con ventas en corto de 57,82 millones de dólares de Hong Kong que representaron el 17% del volumen de negociación, según datos de la bolsa de Hong Kong.

El acuerdo posiciona a GIGADEVICE para capturar una parte del mercado de semiconductores automotrices, donde el contenido de chips por vehículo está aumentando a medida que los vehículos eléctricos incorporan sistemas avanzados de asistencia al conductor y cabinas digitales. Para NIO-SW, asegurar un socio de chips dedicado reduce la dependencia de proveedores globales como Nvidia y Qualcomm, que dominan el mercado de chips automotrices pero enfrentan crecientes restricciones de exportación a China.

El acuerdo marca un cambio hacia una integración vertical más profunda en la cadena de suministro de vehículos eléctricos en China. A diferencia de los fabricantes tradicionales que compran chips estándar de proveedores como la plataforma Drive de Nvidia o Snapdragon Ride de Qualcomm, NIO-SW está buscando silicio personalizado adaptado a su arquitectura de vehículo, una estrategia ya adoptada por Tesla y, más recientemente, BYD. Los chips personalizados permiten a los fabricantes optimizar el rendimiento por vatio para su pila de software específica y reducir los costos de componentes por vehículo a escala.

GIGADEVICE, una empresa de chips fabless cotizada en Hong Kong, diseña microcontroladores y circuitos integrados de gestión de energía, pero se ha estado expandiendo hacia aplicaciones automotrices de mayor valor. La alianza con NIO-SW proporciona un cliente cautivo para esos esfuerzos, reflejando una tendencia más amplia entre los fabricantes chinos de vehículos eléctricos de desarrollar chips internos o codesarrollados como protección contra interrupciones de suministro y los controles de exportación de Estados Unidos. Los fabricantes de automóviles chinos han acelerado los esfuerzos de localización de chips desde que Washington endureció las reglas de exportación de semiconductores en 2022 y 2023, restringiendo el acceso a chips avanzados de diseñadores con sede en EE. UU.

La colaboración también se extiende a arquitecturas electrónicas y eléctricas de próxima generación, las plataformas de cómputo centralizado que reemplazan las docenas de unidades de control electrónico distribuidas en los automóviles tradicionales. Estas arquitecturas requieren sistemas en chip más potentes capaces de procesar datos de sensores, ejecutar modelos de IA y gestionar actualizaciones inalámbricas, creando un mercado disponible cada vez mayor para los diseñadores de semiconductores. Las estimaciones de la industria proyectan que el mercado de chips automotrices superará los 100 000 millones de dólares para 2030, impulsado por el cambio hacia vehículos definidos por software.

Para GIGADEVICE, el acuerdo proporciona un pipeline de desarrollo plurianual vinculado a la hoja de ruta de vehículos de NIO-SW, lo que podría acelerar su transición de las ventas de microcontroladores de bajo margen a sistemas en chip automotrices de mayor valor. La diversificación de ingresos de la compañía hacia el sector automotriz se produce en un momento en que el mercado global de chips enfrenta presión de precios en segmentos maduros como la electrónica de consumo. Las acciones de GIGADEVICE, cotizadas en Hong Kong, han caído un 8% en la sesión, aunque la contribución de ingresos de la alianza tardará años en materializarse, dados los ciclos típicos de desarrollo de chips automotrices de 18 a 36 meses.

NIO-SW, por su parte, obtiene un mayor control sobre el contenido de semiconductores en sus vehículos, un factor que podría mejorar los márgenes brutos con el tiempo a medida que los chips personalizados reemplacen al silicio comercial más costoso. La alianza también protege a NIO-SW de los cuellos de botella en la cadena de suministro que han interrumpido periódicamente a la industria automotriz global desde la escasez de chips de la era pandémica de 2021. Las acciones de NIO-SW cayeron un 3,8%, y las elevadas ventas en corto sugieren que algunos inversores consideran que los costos a corto plazo de la alianza superan los beneficios estratégicos a largo plazo.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.