Puntos clave:
La volatilidad implícita en las opciones de Halozyme Therapeutics Inc. se disparó un 26% el 26 de mayo, lo que indica que los operadores de opciones se preparan para un movimiento significativo en el precio de la empresa biotecnológica, valorada en 8.200 millones de dólares.
"Una volatilidad implícita elevada suele preceder a un evento catalizador, como la publicación de resultados, la divulgación de datos de ensayos clínicos o una decisión regulatoria", dijo Priya Mehta, analista de estructura de mercado de renta variable en Edgen. "La magnitud del movimiento en las opciones de HALO sugiere que el mercado está descontando un resultado binario".
Halozyme, que desarrolla tecnologías enzimáticas que permiten la administración subcutánea de fármacos para terapias de moléculas grandes, tiene alianzas con Roche, Bristol Myers Squibb y Pfizer. La plataforma de administración de fármacos ENHANZE de la compañía se utiliza en productos aprobados como Phesgo de Roche y Opdivo de Bristol Myers. La actividad en opciones se produce antes del próximo informe de resultados de la compañía, previsto para finales de julio, y tras una ganancia del 12% en las acciones de HALO en lo que va de año hasta el 23 de mayo.
El aumento de la volatilidad implícita sitúa a HALO en el percentil 95 de su rango de los últimos doce meses, un nivel que históricamente ha precedido a movimientos desproporcionados en la acción. Las primas elevadas de las opciones sugieren que el mercado anticipa un movimiento de al menos el 8% en cualquier dirección durante los próximos 30 días, según la valoración del straddle at-the-money. La acción cerró a 67,42 dólares el 23 de mayo, cerca de su media móvil de 50 días, después de cotizar en un rango de 52,18 a 78,44 dólares en los últimos 12 meses. Los operadores estarán atentos a cualquier presentación regulatoria o comunicado de prensa de la compañía que pueda explicar la acumulación de posiciones.
Este artículo tiene fines exclusivamente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
