Conclusiones Clave:
HIVE Digital Technologies aumentó su oferta privada a $115 millones en bonos sénior exchangeables al 0% con vencimiento en 2031, informó la compañía el jueves, mientras la firma de infraestructura cripto recurre a los mercados de deuda para financiar la expansión de GPU y centros de datos.
"El capital adicional respaldará nuestra infraestructura de GPU y el desarrollo de centros de datos", declaró Frank Holmes, presidente ejecutivo de HIVE Digital Technologies, en un comunicado.
La subsidiaria bermudeña, HIVE Bermuda 2026, emitirá los bonos con cupón cero y vencimiento en septiembre de 2031. Los compradores iniciales disponen de una opción de 13 días para adquirir $15 millones adicionales en bonos, lo que elevaría el total potencial a $115 millones. Los bonos son obligaciones sénior no garantizadas, respaldadas por HIVE y exchangeables por efectivo, acciones ordinarias o una combinación de ambos a elección del emisor.
HIVE planea realizar transacciones de opciones capped call liquidadas en efectivo con contrapartes financieras para reducir la posible dilución tras la conversión. La compañía financiará las coberturas con efectivo disponible, y la subsidiaria podrá reembolsar a HIVE con los ingresos de la oferta. Los fondos se destinarán a las subsidiarias para inversiones de capital, incluyendo unidades de procesamiento gráfico y construcción de centros de datos.
La oferta marca la tercera emisión de bonos exchangeables al 0% de HIVE en 2026, tras un anuncio de $75 millones en abril que luego se amplió a $100 millones y un posterior cierre de $115 millones ese mismo mes. La emisión recurrente ha acumulado un importante paquete de bonos con vencimiento en 2031, lo que ha generado dudas entre los inversores sobre la dilución acumulativa.
Las acciones de HIVE cayeron un 10.6% a $3.70 durante la negociación intradía tras el anuncio, reflejando la preocupación del mercado por el eventual impacto accionario de la estructura convertible. El interés corto se sitúa en el 14.6% del flotante a finales de mayo, según datos bursátiles, lo que sugiere un posicionamiento bajista elevado en torno al valor.
Los acuerdos de capped call están diseñados para compensar la dilución dentro de rangos de ejercicio predeterminados, aunque la actividad de cobertura de las contrapartes —incluyendo la compra de acciones y ajustes de derivados en torno al precio— podría influir en el precio de las acciones de HIVE durante las ventanas de observación de conversión, según indicó la compañía.
Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
