Puntos clave:
El negocio de servidores de Foxconn ha superado a los teléfonos inteligentes como su mayor generador de ingresos, lo que señala un cambio estructural en la cadena de suministro de IA.
Hon Hai Precision Industry Co. reportó un aumento del 34% en sus ingresos durante el período de abril a mayo, alcanzando los 1,69 billones de NTD (53.600 millones de dólares), impulsado por la demanda de servidores de Nvidia Corp. que alimentan la expansión global de la infraestructura de IA. En términos intermensuales, los ingresos de mayo se dispararon un 40%, mientras que los analistas proyectan un incremento del 32% para el trimestre de junio.
"El ciclo de los servidores de IA está alimentando un crecimiento más allá de nuestras expectativas iniciales", declaró Hon Hai en un comunicado, añadiendo que espera que el negocio se expanda sustancialmente en 2026. El segmento de servidores de la compañía ha superado a los teléfonos inteligentes como su mayor contribuyente de ventas en el último año, marcando un giro para un fabricante conocido principalmente como ensamblador de iPhones de Apple Inc.
Los cuatro mayores proveedores de la nube —Alphabet Inc., Amazon.com Inc., Meta Platforms Inc. y Microsoft Corp.— están destinando 725.000 millones de dólares en gasto combinado en IA este año, según las revelaciones de las empresas. Ese capital fluye a través de la cadena de suministro de GPU de Nvidia hacia fabricantes por contrato como Hon Hai, que ensambla los racks de servidores que albergan los aceleradores de Nvidia. Los ingresos de Hon Hai en mayo, de aproximadamente 550.000 millones de NTD, establecieron un récord mensual, según cálculos de Bloomberg a partir de los datos de ventas de la compañía.
El superávit de ingresos refuerza la narrativa de expansión de los servidores de IA en un momento en que los inversores continúan debatiendo el riesgo de sobrecapacidad y cómo se monetizará la tecnología. Para Hon Hai, la cuestión es si la demanda podrá mantener su impulso más allá del trimestre de junio, mientras Nvidia realiza la transición a su plataforma Vera de próxima generación. Nvidia anunció en GTC Taipei que Vera —su primera CPU diseñada para agentes de IA— ya está en plena producción, con sistemas de fabricantes como Foxconn disponibles este otoño. Vera cuenta con 88 núcleos Olympus y un subsistema de memoria LPDDR5X que ofrece hasta 1,2 TB/s de ancho de banda, logrando una finalización de tareas 1,8 veces más rápida que las CPU x86 para cargas de trabajo de agentes.
La trayectoria de ingresos de Hon Hai también tiene implicaciones para la cadena de suministro de semiconductores en general. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., que fabrica los chips de Nvidia y es el único productor del empaquetado avanzado CoWoS utilizado en los aceleradores de IA, se beneficiará a medida que la demanda de servidores impulse más obleas. Las CPU Grace de Nvidia han registrado casi 2,5 millones de envíos hasta la fecha, lo que proporciona un punto de referencia para el potencial crecimiento de Vera.
Las acciones de Hon Hai cotizan en la Bolsa de Taiwán bajo el ticker 2317. El giro de la compañía hacia el ensamblaje de servidores de IA podría comprimir los márgenes en comparación con la fabricación de teléfonos inteligentes, pero ofrece mayores ingresos por unidad y ciclos de producción más largos, factores que los inversores sopesarán a medida que el ciclo de infraestructura de IA madure.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
