El sistema de compensación de oro de Hong Kong entra en funcionamiento con 16 transacciones en su primer día

Hong Kong puso en marcha el 7 de julio la operación de prueba de un sistema central de compensación y liquidación de oro, un paso hacia la conversión de la ciudad en un centro global de metales preciosos, en línea con el respaldo del XIV Plan Quinquenal de China a la infraestructura de negociación de materias primas.

"El lanzamiento del sistema central de compensación de oro de Hong Kong creará una base histórica que nos permitirá dar el próximo gran paso hacia la construcción de un ecosistema integral de negociación de oro", afirmó el Jefe Ejecutivo, John Lee, en la Cumbre Hong Kong FIC & Bond Connect.

El sistema, operado bajo la Compañía Central de Compensación de Metales Preciosos de Hong Kong —una entidad de propiedad totalmente gubernamental— registró su primer lote de transacciones con la participación de múltiples bancos, refinadoras, mineras y empresas joyeras. La unidad de Hong Kong del Banco de Construcción de China, miembro del consejo y participante directo, depositó los primeros lingotes de oro físico y ejecutó 16 operaciones en el día inaugural, informó la entidad. El sistema utiliza un libro de contabilidad central para registrar las liquidaciones y transferencias de oro, interactuando con bóvedas designadas para depósitos y retiros de metal físico. El oro elegible comprende lingotes de aproximadamente 400 onzas troy finas que cumplen con los estándares internacionales.

La infraestructura de compensación posiciona a Hong Kong para competir con Londres y Shanghái como formador de precios del oro, mientras el gobierno también explora nuevos contratos de futuros de oro denominados en RMB y una exención de tarifas por un año sobre los futuros de oro existentes. Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd. firmó un memorando de entendimiento con el Banco Popular de China sobre pagos y compensación transfronterizos en RMB, profundizando el papel de la ciudad en la internacionalización del yuan.

El Secretario de Finanzas, Paul Chan, afirmó que la prueba marca un "paso significativo adelante" en el desarrollo de la infraestructura de negociación de oro de Hong Kong, mientras que el Secretario de Servicios Financieros, Christopher Hui, esbozó una visión para una plataforma escalable con capacidades confiables en compensación, conectividad, descubrimiento de precios, gestión de riesgos, almacenamiento y seguros.

El gobierno planea expandir la capacidad de almacenamiento y refinación, diversificar los productos de inversión en oro, explorar incentivos fiscales y establecer una asociación comercial liderada por la industria. Un nuevo ticker de precio HAU proporcionará una tasa de referencia específica para Hong Kong, y también se ha implementado la fase inicial de "Delivery Connect con la Bolsa de Oro de Shanghái".

El último gran impulso para desarrollar el mercado del oro de Hong Kong se produjo en 2022, cuando la ciudad eximió del impuesto de timbre a los ETF de oro, pero los volúmenes de negociación se mantuvieron modestos en comparación con el mercado extrabursátil de Londres, que liquida un estimado de 50 mil millones de dólares diarios a través de la Asociación del Mercado de Lingotes de Londres. El día del lanzamiento, el oro en la SHFE cayó un 0,83 %, mientras que el oro en COMEX bajó un 0,57 %, reflejando una presión generalizada en los metales preciosos, ya que el índice del dólar estadounidense subió un 0,03 % hasta los 100,89.

Para los inversores globales, el sistema crea un canal regulado para la negociación de oro en Asia con liquidación tanto en dólares estadounidenses como en yuanes, lo que potencialmente reduce la dependencia de la compensación en Londres. Asia representa aproximadamente el 60 % de la demanda mundial de oro, según el Consejo Mundial del Oro, y si Hong Kong capta una parte significativa de esos flujos, la ciudad podría sumar miles de millones de dólares en ingresos anuales por servicios financieros.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.