El impulso de Hong Kong para digitalizar su infraestructura financiera se acelera, con la bolsa y el banco central lanzando un piloto de pagos digitales semanas después de que la ciudad emitiera el bono digital más grande del mundo.
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Hong Kong lanza un piloto de pagos digitales tras un bono récord de 1.500 millones de dólares
La Bolsa de Hong Kong y la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) han lanzado conjuntamente un proyecto piloto de pagos digitales, avanzando en las ambiciones de moneda digital de banco central (CBDC) de la ciudad mientras busca consolidar su estatus como centro de activos digitales.
"Este piloto representa un paso crítico para probar la preparación operativa de la infraestructura de pagos digitales en un entorno de mercado real", declaró un portavoz de la HKMA.
La iniciativa sigue a la emisión récord de bonos digitales por parte de Hong Kong Mortgage Corp. por 12.000 millones de dólares de Hong Kong (1.500 millones de dólares estadounidenses) el 11 de junio, que generó pedidos máximos por 24.000 millones de dólares de Hong Kong de más de 100 cuentas, incluidos bancos centrales, bancos multilaterales de desarrollo y gestores de activos. La liquidación se completó en tres días hábiles frente a los cinco habituales, utilizando la plataforma de libro mayor distribuido Central Moneymarkets Unit gestionada por la HKMA. El bono se ofreció en tres tramos: 6.000 millones de dólares de Hong Kong en bonos a dos años, 2.500 millones de dólares de Hong Kong en bonos a cinco años —el bono digital en dólares de Hong Kong con mayor vencimiento hasta la fecha— y 3.000 millones de CNY (442 millones de dólares) en papel a tres años en yuanes offshore.
El piloto posiciona a Hong Kong junto a una creciente lista de jurisdicciones que compiten por desplegar infraestructura CBDC. La plataforma de yuan digital de China, CBETS, incorporó esta semana a 26 instituciones financieras como participantes directos, incluidos Standard Chartered Bank (China) y sucursales en el extranjero de múltiples entidades chinas en Tailandia, Singapur, Laos, Emiratos Árabes Unidos, Catar, Brasil, y las regiones administrativas especiales de Hong Kong y Macao. La plataforma utiliza tecnología de libro mayor distribuido para reducir los tiempos de liquidación transfronteriza de varios días a segundos, según Fu Yifu, investigador de Jiangsu Su Merchants Bank.
El impulso de las CBDC se intensifica en Asia y Europa
El KfW de Alemania liquidó este mes un bono blockchain de 100 millones de euros calificado como AAA por Moody's, S&P y Scope, y planea migrar el valor tokenizado a la plataforma SWIAT para probar la portabilidad entre plataformas. El HM Treasury del Reino Unido seleccionó en febrero la plataforma Orion de HSBC para DIGIT, el primer instrumento de gilt digital del país. Export Development Canada, a través del Proyecto Samara, emitió su primer bono tokenizado utilizando tecnología blockchain en colaboración con el Banco de Canadá, RBC y TD.
El Esquema de Subvenciones para Bonos Digitales de la HKMA, que cubre hasta la mitad de los costos de emisión, ha ayudado a impulsar la adopción. KB Kookmin Bank de Corea del Sur planea utilizar el incentivo para su propio bono digital basado en Orion por 100 millones de dólares, tras la primera emisión de bonos denominados en dólares respaldados por blockchain del país.
Lo que está en juego para Hong Kong
El doble impulso —un piloto de pagos digitales junto con el bono digital más grande del mundo— señala que Hong Kong está avanzando más allá de la experimentación hacia el despliegue operativo. La plataforma CMU de la ciudad se conecta tanto a Euroclear como a Clearstream, lo que brinda a los inversores globales acceso a tenencias tokenizadas a través de las redes de custodia existentes. David Yim, director de mercados de capitales para Gran China y Asia del Norte en Standard Chartered y cogestor global conjunto de la transacción de HKMC, declaró que la operación enriqueció el mercado de bonos en dólares de Hong Kong y reforzó la posición de la ciudad como centro de activos digitales.
El contraste con Estados Unidos es marcado. Los comités de Banca del Senado y Servicios Financieros de la Cámara publicaron esta semana el texto actualizado de la Ley 21st Century ROAD to Housing, que prohibiría a la Reserva Federal emitir una CBDC hasta el 31 de diciembre de 2030. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, ha reiterado que un dólar digital queda descartado bajo la administración Trump. Algunos conservadores de la Cámara, incluida la representante Anna Paulina Luna (R-FL), están presionando para una prohibición permanente.
Para Hong Kong, la ventana para establecer una ventaja de primer movimiento en renta fija digital y pagos vinculados a CBDC se está estrechando a medida que más jurisdicciones ingresan al campo. El Grupo de Expertos en Bonos Tokenizados de la HKMA, compuesto por 21 miembros e integrado por HSBC, Standard Chartered, JPMorgan y HashKey Group, está examinando enmiendas regulatorias para respaldar la negociación de bonos digitales a gran escala.
Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
[1] Bolsa de Hong Kong y Autoridad Monetaria lanzan proyecto piloto de pagos digitales[2] Hong Kong establece récord con emisión de bono digital de 1.500 millones de dólares[3] Cámara y Senado llegan a acuerdo sobre ley de vivienda con prohibición de CBDC hasta 2030[4] China impulsa la internacionalización del yuan digital con la incorporación de 26 instituciones a la plataforma transfronteriza[5] La plataforma se centra en la inclusión financiera
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