Los traders de Wall Street están recurriendo a Hyperliquid para operar futuros perpetuos durante los fines de semana y fuera del horario laboral, utilizando la plataforma descentralizada para construir y deshacer posiciones cuando CME e ICE están cerrados.
Los traders de Wall Street están recurriendo a Hyperliquid para operar futuros perpetuos durante los fines de semana y fuera del horario laboral, utilizando la plataforma descentralizada para construir y deshacer posiciones cuando CME e ICE están cerrados.
Hyperliquid se ha convertido en un lugar clave para la negociación de futuros perpetuos durante los fines de semana y fuera del horario laboral, con contratos vinculados al petróleo en la plataforma que registraron más de 1.200 millones de dólares en volumen nocional en 24 horas durante una ventana de negociación de fin de semana, según informó The Wall Street Journal.
"La relevancia no fue solo el volumen, sino la formación de precios antes de que los mercados tradicionales de materias primas reabrieran", escribió TD Securities en un informe que analiza los futuros perpetuos de petróleo de Hyperliquid durante el conflicto entre EE. UU., Israel e Irán a principios de este año.
El volumen nocional en futuros perpetuos vinculados al petróleo en Hyperliquid creció de aproximadamente 25 millones de dólares a más de 550 millones de dólares para el tercer fin de semana de negociación, según TD. La plataforma descontó aproximadamente el 80% del movimiento posterior del crudo West Texas Intermediate antes de que el mercado de CME reabriera, señaló el banco.
Este cambio refleja una brecha estructural en los mercados tradicionales. Los mercados spot de criptomonedas operan de forma continua, pero la mayoría de los mercados regulados de futuros y opciones aún operan en sesiones definidas, lo que genera vacíos en la gestión de riesgos durante fines de semana, festivos y eventos macroeconómicos nocturnos. Hyperliquid se ha beneficiado de ese desajuste al ofrecer a los traders un lugar donde la formación de precios puede continuar cuando CME, ICE y otros mercados tradicionales están cerrados.
Cómo Capturó Hyperliquid el Flujo de Fin de Semana de Wall Street
Hyperliquid, fundada por el expulsador cuantitativo Jeff Yan, permite a los usuarios operar contratos perpetuos las 24 horas del día, cubriendo criptomonedas, así como mercados sintéticos vinculados a activos como petróleo crudo, plata, el Nasdaq 100 y empresas previas a su OPI como SpaceX y Cerebras. La plataforma ha generado cientos de millones de dólares en ingresos por protocolo desde el lanzamiento de su propia blockchain, mientras que su token HYPE se ha convertido en uno de los activos más grandes vinculados a la infraestructura del mercado de derivados descentralizados.
Cuando Vala Zeinali, un trader de materias primas de un fondo de cobertura, recibió la noticia de ataques aéreos contra Irán un sábado de febrero, recurrió a Hyperliquid para ajustar posiciones horas antes de que los mercados tradicionales abrieran, informó el WSJ.
Las Bolsas Reguladas Enfrentan Presión Competitiva
El ascenso de la plataforma está presionando a las bolsas y corredores regulados para que se adapten. Los mercados estadounidenses han comenzado a explorar futuros perpetuos regulados y un acceso ampliado a derivados de criptomonedas, en parte porque las plataformas extraterritoriales y descentralizadas han capturado la demanda de productos negociados de forma continua y con alto apalancamiento. La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) permitió el mes pasado la negociación de futuros perpetuos de bitcoin en la plataforma de mercados de predicción Kalshi, mientras que Coinbase anunció planes para lanzar futuros perpetuos sobre índices bursátiles de EE. UU.
Las bolsas establecidas están contraatacando. ICE y CME han instado a los reguladores a examinar los productos vinculados al petróleo de Hyperliquid, mientras exploran simultáneamente ofertas similares, según Bloomberg, lo que pone de manifiesto una creciente batalla entre la infraestructura de mercado tradicional y la nativa de criptomonedas.
Para los traders institucionales, el atractivo de Hyperliquid radica en la ejecución continua, la amplia cobertura de mercados sintéticos y la liquidación nativa de criptomonedas. Los riesgos son igualmente materiales. Los futuros perpetuos pueden implicar un alto apalancamiento, cascadas de liquidación, liquidez reducida durante los fines de semana y riesgos operativos vinculados a la infraestructura onchain. La plataforma restringe el acceso a usuarios estadounidenses, pero los mercados descentralizados y extraterritoriales a menudo enfrentan preguntas sobre controles geográficos, cumplimiento normativo y protección al inversor.
El crecimiento de Hyperliquid no significa que los futuros perpetuos descentralizados reemplazarán a CME, ICE u otras bolsas reguladas. Sí demuestra que el acceso a derivados 24/7 se ha convertido en un problema grave de estructura de mercado. La próxima fase dependerá de si los mercados tradicionales pueden igualar la velocidad y disponibilidad de los mercados nativos de criptomonedas sin importar los mismos riesgos de apalancamiento, jurisdiccionales y operativos que definen la negociación extraterritorial de futuros perpetuos.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
