Los hiperescaladores gastarán 3 billones de dólares en IA, el doble del presupuesto de defensa de EE.UU.

Se espera que los hiperescaladores inviertan aproximadamente 3 billones de dólares en gastos de capital acumulados durante los próximos tres años, una cifra que, según Tarek Robbiati, CFO de Everpure, duplica el presupuesto de defensa de Estados Unidos, lo que confirma una expansión sin precedentes de la infraestructura informática para IA.

"La categoría de hiperescaladores está gastando a un ritmo que supera con creces la inversión gubernamental", declaró Robbiati durante la cumbre Everpure Accelerate 2026 en Las Vegas. "Estamos hablando de 3 billones de dólares en tres años, el doble del presupuesto de defensa".

El presupuesto promulgado del Departamento de Guerra para el año fiscal 2026 ascendió a aproximadamente 1,01 billones de dólares, mientras que la solicitud para el año fiscal 2027 totaliza cerca de 1,45 billones de dólares. Solo Alphabet gastó 35.700 millones de dólares en capex en el primer trimestre de 2026 y elevó su guía anual a entre 180.000 y 190.000 millones de dólares, y su CFO, Anat Ashkenazi, indicó a los inversores que el gasto de 2027 "aumentará significativamente en comparación con 2026". Microsoft proyectó un capex de aproximadamente 190.000 millones de dólares en el año calendario 2026, incluyendo unos 25.000 millones por el aumento en los precios de los componentes, y su CFO, Amy Hood, señaló que la empresa espera "seguir limitada al menos hasta 2026". Amazon reportó 43.200 millones de dólares en capex en efectivo en el primer trimestre de 2026 y reveló compromisos de ingresos superiores a 225.000 millones de dólares para Trainium, y su CEO, Andy Jassy, destacó que la cartera de pedidos de AWS, de 364.000 millones de dólares, no incluye el reciente acuerdo con Anthropic, superior a los 100.000 millones de dólares.

Esta ola de gasto se dirige directamente a los proveedores que abastecen la expansión. Nvidia, que cotiza a 23 veces las ganancias futuras con un objetivo de analista de 298,93 dólares, se perfila para capturar la mayor parte de las adquisiciones de GPU. El proyecto XPV de Broadcom, que apunta a suministrar aproximadamente 20 gigavatios de chips personalizados hasta 2028, ofrece a los inversores una opción de diversificación más allá de la posición dominante de Nvidia.

3 Billones de Dólares en Capex Reconfiguran el Club de los Hiperescaladores

La categoría de hiperescaladores se ha ampliado más allá del cuarteto tradicional de Meta, Alphabet, Amazon y Microsoft. SpaceX, tras su OPI y la adquisición de xAI a principios de 2026, ahora califica después de asegurar aproximadamente el 20 % de la asignación de la próxima generación de chips Vera Rubin de Nvidia, lo que eleva su gasto en infraestructura de IA al mismo nivel que el de los actores establecidos. La entrada de esta empresa añade un quinto gran comprador a un mercado que ya estaba forzando las cadenas de suministro.

Meta elevó su límite de capex para 2026 a entre 125.000 y 145.000 millones de dólares, y Mark Zuckerberg señaló un incremento de 107.000 millones de dólares en compromisos contractuales este trimestre. La cartera de pedidos de Google Cloud asciende a 462.000 millones de dólares, según la presentación de resultados del primer trimestre. La cartera de AWS de Amazon, de 364.000 millones de dólares, excluye el acuerdo con Anthropic, que por sí solo supera los 100.000 millones de dólares. En conjunto, estos compromisos representan una visibilidad de ingresos a varios años que justifica el gasto inicial en infraestructura.

Everpure Apunta a los Datos Empresariales como el Próximo Cuello de Botella de la IA

Everpure, la empresa anteriormente conocida como Pure Storage, comercializa su plataforma Universal Data Intelligence como la capa de software que hace que los datos empresariales sean utilizables para los agentes de IA. Chad Kenny, VP de Desarrollo de Producto, afirmó que la mayoría de las arquitecturas de datos corporativos fueron "construidas en una era informática muy diferente" y que las empresas están "conectando agentes a todas sus aplicaciones, sin contar con seguridad ni gobernanza realmente integradas".

La plataforma puede "racionalizar datos fuera de Everpure" sin necesidad de que los clientes migren todo a los sistemas de Everpure, explicó Kenny. Robbiati señaló que la conversación sobre el retorno de la inversión y el costo total de propiedad se ha vuelto central en cada decisión importante de infraestructura en los últimos 6 a 12 meses. Ahora, los gerentes de producto tienen una productividad de 2 a 5 veces mayor según la adopción de herramientas de IA, lo que ayuda a que los compradores corporativos pasen de presupuestos piloto a compromisos de infraestructura a varios años.

Para Everpure, este cambio estratégico implica vender directamente a los directores de datos (chief data officers), un centro de compras con el que no había interactuado anteriormente. Si la tesis de los 3 billones de dólares se sostiene, el gasto fluye a través de los proveedores que alimentan la expansión, y los productos de almacenamiento y gestión de datos de Everpure se beneficiarán a medida que las empresas construyan la capa de datos necesaria para soportar los agentes de IA.

Impacto para los Inversores

La cifra clave a observar es si la guía de capex para 2027 del grupo de hiperescaladores aumenta en línea con lo planteado por Robbiati. Ashkenazi, de Alphabet, ya ha dicho que el capex de 2027 superará significativamente los niveles de 2026. Si los demás hiperescaladores siguen esta tendencia, la cifra de 3 billones de dólares podría resultar conservadora, y la comparación con el presupuesto de defensa de EE.UU. será cada vez más abultada. Las acciones de Nvidia, que cotizan a 23 veces las ganancias futuras, y Broadcom, con su cartera de chips personalizados de 20 gigavatios, siguen siendo los dos principales beneficiarios de esta expansión.

Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.