Puntos Clave:
INNIO, el fabricante alemán de motores de gas respaldado por Advent y ADIA, fijó el precio de su OPI en Nasdaq en el extremo superior de su rango el miércoles, asegurando una valoración por encima de los $20 mil millones.
"La fijación de precios refleja cómo la demanda de energía de los centros de datos está reconfigurando las valoraciones de la infraestructura energética", dijo una persona familiarizada con la operación. "Los inversores vieron la cartera de generación de gas de INNIO como una apuesta directa al desarrollo de infraestructura de IA".
La compañía vendió acciones en el límite superior de su rango comercializado, recaudando $2.43 mil millones, según los términos del acuerdo. La OPI valora a INNIO en más de $20 mil millones sobre una base totalmente diluida, convirtiéndola en una de las mayores cotizaciones estadounidenses de una empresa industrial europea desde 2021.
El fuerte precio indica que los inversores institucionales están cada vez más dispuestos a pagar valoraciones premium por activos energéticos vinculados al auge de la inteligencia artificial. Se proyecta que el consumo de electricidad de los centros de datos se duplique con creces para 2030, según la Agencia Internacional de la Energía, creando una demanda pluridecenal para la generación de energía a gas natural.
INNIO fabrica motores de gas y sistemas de generación de energía bajo sus marcas Jenbacher y Waukesha, utilizados en centros de datos, instalaciones industriales y aplicaciones a escala de servicios públicos. Los motores de la compañía pueden funcionar con gas natural, biogás y mezclas de hidrógeno, posicionándola para la transición hacia la energía de respaldo con menores emisiones de carbono.
Advent International adquirió INNIO de General Electric en 2018 por un valor de empresa de aproximadamente $3.2 mil millones. ADIA, el fondo soberano de riqueza de Abu Dhabi, posee una participación minoritaria. Los ingresos de la OPI se utilizarán para expandir la capacidad de fabricación y financiar el desarrollo de tecnología de motores compatibles con hidrógeno, según indicó la compañía en su prospecto.
La cotización se produce en medio de una ola de empresas de infraestructura energética que acceden a los mercados públicos para capitalizar la demanda de electricidad relacionada con la IA. Varios proveedores de energía para centros de datos han presentado solicitudes de OPI este año, apostando a que la electrificación de la computación impulsará décadas de adiciones de capacidad. Los competidores de INNIO incluyen a Caterpillar Inc. y Cummins Inc. en el mercado de generación de energía con motores grandes.
Goldman Sachs, JPMorgan Chase y Morgan Stanley lideraron la oferta como coordinadores globales conjuntos.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
