El legado de la guerra con Irán será una reestructuración urgente de la seguridad energética global que perdurará más allá de cualquier alto el fuego.
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La guerra con Irán redefine los mercados energéticos globales de 3 maneras duraderas
El acuerdo marco entre Estados Unidos e Irán podría reabrir el Estrecho de Ormuz, pero el conflicto de 3 meses y medio ya ha puesto en marcha cambios estructurales en los mercados energéticos que una tregua por sí sola no puede revertir.
"El mundo nunca había experimentado una interrupción del suministro energético de tal magnitud", declaró Fatih Birol, director ejecutivo de la Agencia Internacional de la Energía, en abril, comparando la crisis combinada de petróleo y gas con los shocks petroleros de la década de 1970.
El bloqueo casi total del estrecho —que maneja cerca del 21% del comercio mundial de petróleo— elevó los precios de la gasolina por encima de los 4 dólares el galón en Estados Unidos y empujó los referentes del crudo a máximos de varios años. La OCDE ahora pronostica que el crecimiento global se desacelerará al 2,8% en 2026 desde el 3,4% en 2025, una contracción impulsada principalmente por el costo económico de la guerra. El Pentágono estimó en mayo que el conflicto ya le había costado a los contribuyentes estadounidenses unos 29 mil millones de dólares.
La reapertura del estrecho, prevista en el memorando de entendimiento de 60 días firmado el 15 de junio, no restablece las condiciones previas a la guerra. La Federación Internacional de Trabajadores del Transporte señaló que el retraso de buques varados y los cambios de tripulación implican que el regreso a los patrones de navegación normales tardará semanas, si no meses. Más fundamentalmente, la guerra ha alterado permanentemente la forma en que las naciones piensan sobre la dependencia energética.
El conflicto que comenzó el 28 de febrero, cuando Estados Unidos e Israel lanzaron campañas de bombardeo contra Irán, mató al menos a 3.400 personas en Irán y a miles más en el Líbano, según informes. Trece militares estadounidenses murieron. La guerra nunca fue popular en casa: alrededor del 60% de los adultos estadounidenses encuestados por Pew dijeron que EE. UU. tomó la "decisión equivocada" al atacar Irán.
La seguridad energética se replantea a fondo
La consecuencia más perdurable podría ser la aceleración de la diversificación energética. Los países de toda Asia y Europa que dependen de las importaciones del Golfo Pérsico se apresuran a buscar alternativas. Corea del Sur y Japón han recurrido al carbón como solución temporal, mientras que la inversión a largo plazo fluye hacia la energía solar, eólica y nuclear. Birol señaló que la crisis fue más grave que los shocks petroleros de la década de 1970, que reconfiguraron la política energética durante una generación.
El cambio en el poder entre los productores de energía ya es visible. Los productores del Golfo, los operadores de esquisto estadounidenses y los exportadores de energía de EE. UU. compiten por llenar los vacíos de suministro y asegurar contratos a largo plazo. La guerra ha acelerado efectivamente una reordenación de las cadenas de suministro energético global que ya estaba en marcha tras la invasión rusa de Ucrania.
El costo económico se extiende más allá del petróleo
El impacto aguas abajo ha sido agudo en las economías en desarrollo. La ONU advirtió que el aumento vertiginoso de los costos de la energía y los fertilizantes podría llevar a 45 millones de personas a una hambruna aguda si la guerra continuaba hasta junio. El Instituto para la Economía y la Paz, un centro de estudios no partidista, estimó que una reanudación de las hostilidades podría costar a la economía mundial unos 2,2 billones de dólares.
La rebaja de la previsión de crecimiento de la OCDE —al 2,8% desde el 3,4%— refleja el daño generalizado. Ayhan Kose, economista jefe adjunto del Banco Mundial, declaró la semana pasada que "muchas economías en desarrollo están entrando en este shock con reservas más débiles y menos amortiguadores".
Los analistas de ING describieron el impacto en los mercados de fertilizantes y alimentos como "una tragedia que se desarrolla en cámara lenta", advirtiendo que incluso con una tregua, "las perspectivas probablemente sigan siendo frágiles".
La ventana de negociación de 60 días abierta por el memorando pondrá a prueba si EE. UU. e Irán pueden convertir una pausa temporal en un acuerdo duradero. La última vez que Washington y Teherán alcanzaron un marco comparable —el Plan de Acción Integral Conjunto de 2015— EE. UU. se retiró en 2018 durante el primer mandato de Trump. Ese historial, combinado con la desconfianza mutua evidente en las narrativas contrapuestas en torno al acuerdo actual, sugiere que el camino hacia un acuerdo final sigue siendo incierto.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
[1] Perspectivas de posguerra: Por qué los mercados energéticos nunca volverán a ser los mismos[2] La guerra con Irán alteró permanentemente la economía global - The New York Times[3] El espectacular fracaso y los costos ruinosos de la guerra con Irán[4] La verdadera prueba del acuerdo de Trump con Irán llegará solo si cesan los combates[5] El acuerdo de paz tentativo entre EE. UU. e Irán genera esperanzas de fin de la guerra y caída del precio de la gasolina
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