Conclusiones clave:
Irán acusó a EE. UU. de violar un acuerdo bilateral al avivar tensiones en el estrecho de Ormuz, amenazando la vía fluvial por la que transita una quinta parte del petróleo mundial.
Irán advirtió que responderá "rápida y firmemente" ante cualquier violación de un Memorando de Entendimiento bilateral con EE. UU., acusando a Washington de avivar las tensiones en el estrecho de Ormuz, el punto de estrangulamiento por el que circula aproximadamente el 20% de los envíos mundiales de petróleo.
"EE. UU. apoya las operaciones de sus testaferros en la región, violando el Artículo 1 del MoU, y continúa generando tensiones en el estrecho de Ormuz, violando el Artículo 5", declaró el sábado en redes sociales Mohsen Rezaei, asesor militar del líder supremo de Irán.
La acusación se produce tras una semana de crecientes intercambios militares. El Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán afirmó haber repelido un ataque de EE. UU. en la isla de Sirik, en la provincia de Hormozgan, y lanzó un ataque de represalia contra una base aérea vinculada a EE. UU. Según informes, el ejército estadounidense también ha llevado a cabo importantes ataques contra Irán. Bitcoin cayó por debajo de los $73,000 mientras los operadores se movían a un modo de aversión al riesgo, mientras que los referencias del crudo extendieron sus ganancias por temores a interrupciones en el suministro.
Cualquier interrupción del tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz —aunque sea temporal— haría que los precios del crudo se dispararan y alimentaría las expectativas de inflación, complicando la política de los bancos centrales a nivel mundial. La última vez que una confrontación similar amenazó la vía fluvial en 2019, el crudo Brent subió aproximadamente un 15% en dos semanas, mientras que el S&P 500 cayó un 3%.
Un acuerdo frágil se desmorona
EE. UU. e Irán habían alcanzado un Memorando de Entendimiento sobre el papel, pero la situación en el mar se ha deteriorado hasta lo que los funcionarios describen como condiciones caóticas. La referencia específica de Rezaei a los Artículos 1 y 5 del MoU sugiere que Teherán considera tanto el apoyo estadounidense a las fuerzas testaferro como la postura naval en el estrecho como incumplimientos materiales del acuerdo.
La afirmación del CGRI de haber repelido un ataque en la isla de Sirik —de confirmarse— representaría un enfrentamiento militar directo en suelo iraní. No ha surgido ninguna confirmación oficial estadounidense del presunto ataque, lo que deja la narrativa impulsada principalmente por los medios estatales iraníes.
Los mercados valoran la prima geopolítica
La prima de riesgo ya es visible en todas las clases de activos. La caída de Bitcoin por debajo de los $73,000 superó un nivel de soporte clave, lo que desencadenó ventas automatizadas y liquidaciones de posiciones apalancadas. El movimiento generalizado de aversión al riesgo refleja la ansiedad de que una confrontación sostenida podría interrumpir los aproximadamente 20 millones de barriles de petróleo que transitan diariamente por el estrecho de Ormuz.
Unos precios del petróleo más altos se trasladarían directamente a las expectativas de inflación, la variable macroeconómica más importante para los activos de riesgo. Si la confrontación se intensifica aún más, las acciones de energía y los contratistas de defensa podrían beneficiarse, mientras que los sectores de consumo discrecional y transporte enfrentarían vientos en contra. Los operadores están atentos a cualquier señal de interrupciones reales en los envíos, lo que desencadenaría una revalorización más severa en el crudo, las divisas y la volatilidad de la renta variable.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
