Key Takeaways
Jefferies ha elevado su precio objetivo para Intel Corp. (NASDAQ:INTC) en un 50 %, situándolo en 120 $ frente a los 80 $ anteriores, ya que la firma prevé una creciente demanda de unidades centrales de procesamiento (CPU) del fabricante de chips debido al auge de la inteligencia artificial agéntica (IA agéntica).
"La relación entre CPU y GPU [en los servidores de IA] solía ser de 1 a 8, y ahora es de 1 a 4, y creo que podría avanzar hacia la paridad o incluso superarla", afirmó el CEO de Intel, Lip-Bu Tan, en la reciente conferencia de resultados de la compañía. "Hemos realizado muchos cambios en la arquitectura de las CPU para optimizarlas para diferentes cargas de trabajo".
Este significativo aumento del precio objetivo sigue a un sólido primer trimestre para Intel, en el que los ingresos de los centros de datos aumentaron un 22 % hasta superar los 5.000 millones de dólares, superando las estimaciones de beneficios y ofreciendo una previsión de ingresos para el segundo trimestre muy por encima del consenso de los analistas. La mejora sitúa el precio objetivo de Jefferies como uno de los más altos de Wall Street, reflejando una perspectiva alcista para el gigante de los semiconductores.
El entusiasmo se debe al papel fundamental que desempeñan las CPU en la nueva ola de IA agéntica. Mientras que las GPU se encargan del trabajo pesado de entrenar los modelos de IA, las CPU son esenciales para ejecutar tareas mediante la gestión de la memoria, la coordinación de las cargas de trabajo y la extracción de datos. Esto ha vuelto a centrar la atención en los fabricantes de CPU como Intel y su rival Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD).
Las acciones de Intel han subido más de un 186 % en lo que va de año, un giro radical respecto a años anteriores, cuando a los inversores les preocupaba que la empresa hubiera perdido el auge inicial de la IA. La estrategia de recuperación plurianual de la compañía, centrada en su modelo de fundición que controla desde la fabricación hasta el empaquetado, parece estar ganando tracción. El lanzamiento formal de Intel Foundry en 2024 fue un movimiento directo para adaptarse a la era de la IA.
Por el contrario, AMD opera con un modelo fabless, diseñando sus chips pero subcontratando la fabricación a socios como TSMC. Aunque AMD tiene una posición actual más sólida en el mercado de GPU para centros de datos, el control de Intel sobre toda su estructura se ve como una ventaja potencial a largo plazo, dándole un mayor control sobre su producción y su destino.
El reciente repunte ha elevado las valoraciones de ambos fabricantes de chips. Incluso con un beneficio por acción (BPA) ajustado proyectado de 1,08 $ para 2026, Intel cotiza a más de 104 veces su BPA ajustado futuro y a casi 10 veces sus ventas futuras. AMD, que también tuvo un trimestre excepcional, cotiza a 57 veces los beneficios futuros esperados y 14 veces las ventas futuras.
el aumento del precio objetivo sugiere que Jefferies cree que el cambio estratégico de Intel y la expansión del mercado para sus CPU en el espacio de la IA agéntica justifican una valoración más alta. El movimiento puede llevar a otros analistas a reevaluar sus modelos, lo que podría proporcionar un mayor apoyo a la acción. Los inversores seguirán de cerca el próximo informe de resultados de Intel para ver el crecimiento continuo en su segmento de centros de datos y actualizaciones sobre sus ambiciones en GPU.
Este artículo tiene fines puramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
