Puntos clave:
Un pago disputado de US$4 millones por parte de JPMorgan Chase ha galvanizado el impulso de la industria bancaria para modificar las reglas de liquidación interbancaria, argumentando los prestamistas que el marco actual los deja expuestos a sanciones financieras arbitrarias.
JPMorgan Chase dedujo US$4 millones de una contraparte en lo que la industria ha denominado el "Incidente del Salami" — una referencia a la práctica de fraccionar un pago en deducciones pequeñas y no autorizadas. La maniobra, que salió a la luz en las últimas semanas, ha desatado un rechazo de otros bancos que afirman que el marco actual de pagos interbancarios carece de salvaguardas claras para este tipo de disputas.
"Las reglas existentes fueron diseñadas para una era bancaria diferente y no abordan adecuadamente el tipo de ajustes unilaterales de pagos que estamos viendo", dijo James Okafor, analista de regulación bancaria. "La industria necesita un marco modernizado que defina qué constituye una deducción válida y qué no".
La disputa de US$4 millones se centra en un pago que JPMorgan supuestamente dedujo sin acuerdo previo del banco receptor, según personas familiarizadas con el asunto. El incidente se ha convertido en un punto de encuentro para los prestamistas que impulsan reformas regulatorias, y varias instituciones importantes ya están pidiendo a la Reserva Federal y a la Cámara de Compensación que actualicen las reglas que rigen las liquidaciones interbancarias. El marco actual, conocido como Regulación J y Artículo 4A del Código Comercial Uniforme, no ha sufrido revisiones significativas en más de una década.
Impulso de la industria para la reforma
El rechazo refleja una frustración más amplia entre los bancos por la falta de claridad en la resolución de disputas de pago. Según las reglas actuales, un banco receptor puede revertir o ajustar un pago si cree que ocurrió un error, pero los criterios sobre lo que constituye un error siguen estando definidos de manera laxa. Esta ambigüedad, según ejecutivos del sector, crea oportunidades para lo que los críticos describen como "cortar en lonchas finas" — realizar múltiples deducciones pequeñas que individualmente pueden no activar alarmas, pero que en conjunto suman cantidades significativas.
La Asociación de Banqueros Estadounidenses ha comenzado a redactar propuestas de cambios normativos que exigirían el consentimiento explícito de la contraparte antes de cualquier ajuste de pago que supere los US$100.000, según una persona familiarizada con las conversaciones. La propuesta también exigiría una ventana de notificación de 48 horas y crearía un proceso de arbitraje formal para las deducciones disputadas.
Se intensifica el escrutinio regulatorio
La Reserva Federal ha tomado nota de las preocupaciones de la industria. Un portavoz de la Fed declaró que el banco central está "revisando el marco actual de pagos interbancarios y evaluando si se justifican actualizaciones para garantizar la integridad y eficiencia del sistema de pagos". La Fed actualizó por última vez la Regulación J en 2018, cuando realizó cambios técnicos a las reglas de cobro de cheques y transferencias de fondos.
El incidente se produce en un momento en que el sector bancario ya enfrenta un mayor escrutinio regulatorio. Los resultados de la prueba de resistencia anual de la Fed, publicados esta semana, mostraron que los 31 bancos más grandes de EE. UU. mantienen US$1,1 billones en capital — por encima de los mínimos regulatorios — pero las pruebas también señalaron el riesgo operativo como una preocupación creciente en toda la industria.
Para JPMorgan, la disputa se suma a una serie de dolores de cabeza regulatorios. El banco pagó US$348 millones en sanciones en 2024 relacionadas con fallas en la vigilancia comercial y ha estado navegando una supervisión más estricta de sus controles internos. Los US$4 millones en juego en el Incidente del Salami son insignificantes en comparación con los US$4,1 billones en activos de JPMorgan, pero las repercusiones reputacionales y el rechazo de la industria que ha desencadenado podrían resultar mucho más costosos.
Si la industria logra impulsar cambios normativos, los bancos podrían enfrentar mayores costos de cumplimiento y requisitos de procesamiento de pagos más rígidos. La Cámara de Compensación, que opera el sistema de pagos central de EE. UU. utilizado por los bancos más grandes, tiene previsto publicar un documento de trabajo sobre los cambios normativos propuestos para finales del tercer trimestre, sentando las bases para lo que podría ser la revisión más significativa de las reglas de pagos interbancarios en una década.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
