Puntos Clave:
24/7 Wall St. emitió una calificación de Venta sobre Micron Technology con un precio objetivo de $1,013.82, lo que implica una caída del 11,5% desde los $1,145.28.
"Después de un repunte 4x, la relación riesgo-recompensa se inclina decididamente a la baja", escribió el equipo de analistas de 24/7 Wall St., citando una desviación extrema del promedio móvil de 200 días de $425.84 y una base de accionistas internos que está vendiendo netamente en 96 transacciones recientes.
Esta recomendación contrasta con el consenso de Wall Street. Treinta y nueve de los 44 analistas que cubren la acción la califican como Compra o Compra Fuerte, con un objetivo promedio de $1,410.45. Los ingresos del tercer trimestre fiscal de Micron alcanzaron los $41,460 millones, un aumento del 346% interanual, con ganancias por acción no GAAP de $25.11, superando el consenso de $20.28. El margen bruto se expandió al 84.6% desde el 37.7% del año anterior, a medida que la memoria HBM4 para la plataforma Vera Rubin de Nvidia entró en producción a gran escala.
La tesis de venta se basa en la asimetría. El caso alcista del modelo alcanza los $1,338.83, ofreciendo aproximadamente un 17% de upside, mientras que el caso bajista apunta a $737.55, una caída del 36%. La acción cotiza un 12% por debajo de su máximo de 52 semanas de $1,213.56 y ha caído un 5.5% en la última semana. El gasto de capital se está disparando, con un gasto fiscal para 2026 superior a los $25,000 millones y un capex de construcción para el año fiscal 2027 que aumenta otros $10,000 millones. Una pérdida de $325 millones por pagos anticipados de deuda afectó el trimestre más reciente.
Los alcistas argumentan que este ciclo es estructural. El director ejecutivo, Sanjay Mehrotra, dijo que el trimestre "refleja el valor estratégico de la memoria en la era de la IA", y la empresa ha firmado su primer Acuerdo Estratégico con Clientes a cinco años, asegurando la demanda a largo plazo. La gerencia afirma que la oferta se mantendrá ajustada "más allá del año calendario 2026".
El perfil de riesgo-recompensa sería más atractivo si Micron retrocediera hacia los $1,000 con los compromisos de HBM4E intactos, señalaron los analistas. El próximo catalizador importante es el informe del cuarto trimestre fiscal, donde las perspectivas de la gerencia pondrán a prueba si el ciclo de memoria impulsado por la IA puede sostener su trayectoria actual.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
