China Minsheng Bank está sacrificando el beneficio a corto plazo por la estabilidad a largo plazo, y sus resultados del primer trimestre revelan un profundo y doloroso saneamiento del balance.
China Minsheng Bank Co. vio cómo su beneficio neto del primer trimestre caía casi un 10 por ciento a pesar del crecimiento de los ingresos, mientras un nuevo equipo directivo acelera una dolorosa purga de préstamos dudosos heredados de años de expansión agresiva. El beneficio del banco disminuyó un 9,64 por ciento respecto al año anterior, incluso cuando los ingresos aumentaron un 2,74 por ciento, una paradoja que se explica por un aumento de las pérdidas por deterioro de créditos hasta los 13.890 millones de yuanes (19 亿美元) en el trimestre.
"La caída del beneficio se debe principalmente a que hemos aumentado la eliminación de activos no performantes y las provisiones", afirmó el presidente Wang Xiaoyong en una reciente sesión informativa, señalando un cambio estratégico para priorizar la salud del balance sobre las ganancias a corto plazo.
Los resultados del primer trimestre dejaron al descubierto el desafío. Mientras que los ingresos subieron hasta los 37.820 millones de yuanes, el aumento de las provisiones consumió esas ganancias y más. El ratio de cobertura de provisiones del banco, una medida clave de su colchón contra los préstamos dudosos, cayó al 141,94 por ciento, situándose justo por encima del mínimo regulatorio del 130 por ciento. Esto indica que al banco le queda poco margen para utilizar las reservas existentes y ahora debe usar los ingresos actuales para absorber los riesgos nuevos y los heredados.
Esta estrategia de usar el beneficio para comprar calidad de activos es una maniobra de alto riesgo para este prestamista por acciones. Es, en efecto, una carrera para limpiar sus libros de préstamos inmobiliarios y para pequeñas empresas fallidos antes de que sus colchones de capital se agoten por completo, todo ello mientras sus modelos de negocio tradicionales de alto margen se ven erosionados por la feroz competencia y una economía en desaceleración.
Amputar para sobrevivir a la resaca inmobiliaria
El núcleo del saneamiento de Minsheng es su agresiva campaña para abordar su exposición al maltrecho sector inmobiliario de China. El ratio de préstamos dudosos para préstamos inmobiliarios corporativos cayó al 3,61 por ciento en 2025 desde el 5,01 por ciento del año anterior, una reducción lograda no por una mejora del mercado, sino por cancelaciones contundentes y acciones legales.
Bajo una nueva guardia de ejecutivos con experiencia en gestión de riesgos procedentes de gigantes estatales, incluyendo al presidente Gao Yingxin de Bank of China y al presidente Wang de China Construction Bank, Minsheng está poniendo fin a una era de préstamos laxos a grandes conglomerados privados y partes vinculadas. El banco ha iniciado múltiples demandas contra entidades que antes estaban relacionadas, como China Oceanwide Holdings Ltd., para recuperar miles de millones de yuanes en préstamos vencidos, una ruptura decisiva con el pasado. Esta estrategia de "amputar para sobrevivir" es un pago costoso pero necesario por la expansión arriesgada de años anteriores.
Recortar costes para financiar el saneamiento
Con los beneficios destinados a cubrir las pérdidas por préstamos, Minsheng ha recurrido a recortar costes agresivamente en dos frentes: financiación y operaciones. El banco ha emprendido una campaña para reducir sus costes de pasivo, históricamente altos, recortando su tipo de interés de los depósitos en 40 puntos básicos en 2025 hasta el 1,74 por ciento. Está pasando de los costosos depósitos minoristas a captar flujos de transacciones corporativas de bajo coste.
Simultáneamente, el banco está aplicando la tijera a sus gastos de explotación. El ratio de eficiencia (coste sobre ingresos) se desplomó al 25,93 por ciento en el primer trimestre de 2026, una caída de casi 10 puntos porcentuales desde el 35,70 por ciento de todo el año 2025. Esto se logró mediante una reducción neta de más de 1.800 empleados y el cierre de más de 70 sucursales en dos años, empleando inteligencia artificial para sustituir el trabajo manual en servicios de TI y gestión de patrimonios.
La ventaja histórica del banco en el servicio a pequeñas y microempresas (PYMES), que antes era una fuente de préstamos de alto margen, también se está desvaneciendo. La intensa competencia de los bancos estatales ha hundido el poder de fijación de precios, y el tipo medio de Minsheng para los nuevos préstamos inclusivos a PYMES cayó al 3,29 por ciento en el primer trimestre. Mientras tanto, el ratio de préstamos dudosos para este segmento subió al 1,53 por ciento, creando una combinación tóxica de rendimientos decrecientes y riesgo creciente. Ante esta realidad, el banco está pivotando su estrategia de servir a pequeñas empresas individuales a integrar sus sistemas de préstamo dentro de las cadenas de suministro de corporaciones más grandes y estables.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
