Morgan Stanley elevó drásticamente su previsión de crecimiento de beneficios del S&P 500 para 2026 al 23 por ciento, señalando una ola sin precedentes de gasto en infraestructura de inteligencia artificial como el motor principal.
"La economía de EE. UU. está mostrando resiliencia impulsada por una ola de gasto de capital centrada en la IA", afirmó Andrew Sheets, estratega jefe de activos cruzados de Morgan Stanley, en las perspectivas de mitad de año del banco.
El banco elevó su proyección desde una estimación de crecimiento previa del 17 por ciento y, al mismo tiempo, aumentó su previsión del PIB de EE. UU. para 2026 del 1,8 por ciento al 2,3 por ciento. Los analistas prevén ahora que el gasto de capital relacionado con la IA de las grandes firmas de la nube alcance los 805.000 millones de dólares en 2026, casi el doble de las previsiones anteriores.
La revisión sitúa a Morgan Stanley entre un coro creciente de perspectivas alcistas, con UBS elevando recientemente su objetivo de precio del S&P 500 a 7.900. El movimiento refleja cómo el gasto en IA está remodelando fundamentalmente las expectativas de beneficios en todo el mercado.
Este optimismo está respaldado por una sólida temporada de resultados del primer trimestre. Los gigantes tecnológicos de los "Magnificent 7" registraron un crecimiento real de los beneficios del 63,2 por ciento, mientras que las 493 empresas restantes del S&P 500 informaron de un sólido crecimiento de beneficios combinados del 17,4 por ciento, según datos de FactSet.
Aun así, algunos analistas instan a la cautela. "Los Siete Magníficos siguen siendo el principal punto de presión para el S&P 500 porque su tamaño significa que cualquier debilidad afecta rápidamente a la dirección del índice", dijo Naeem Aslam, CIO de Zaye Capital Markets.
Otras firmas ven oportunidades más allá del comercio de IA. Un informe reciente de Goldman Sachs destacó empresas como Eli Lilly (LLY) y Fortinet (FTNT) con revisiones de beneficios positivas que son menos sensibles al tema de la IA, argumentando en contra de la visión de que el mercado es "una sola gran operación".
La previsión mejorada refuerza el argumento para la inversión continua en sectores relacionados con la IA, particularmente semiconductores e infraestructura de centros de datos. Los inversores estarán ahora atentos a los próximos datos de inflación del PCE de EE. UU. para ver si las presiones sobre los precios podrían desafiar la narrativa de alto crecimiento.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
