Morgan Stanley limitó los retiros de inversores al 5% de su fondo de crédito privado de $7 mil millones después de que las solicitudes de reembolso alcanzaran el 11,6% en el segundo trimestre, cumpliendo solo el 43% de las solicitudes de salida.
Atrás
Morgan Stanley limita los retiros del fondo al 5% tras solicitudes de rescate del 11,6%
Morgan Stanley limitó los retiros de inversores al 5% de su fondo de crédito privado de $7 mil millones después de que los accionistas solicitaran rescatar el 11,6% de las participaciones en el segundo trimestre, la última señal de tensión en el mercado de crédito privado de $1,8 billones.
"La composición, así como la estabilización en el nivel de actividad de solicitudes en comparación con el primer trimestre, podría ser indicativa de la durabilidad de la base de inversores de la Compañía", dijo Morgan Stanley Investment Management en una carta a los inversores.
El North Haven Private Income Fund cumplirá con el 43% de las solicitudes de reembolso, aproximadamente la mitad provenientes de inversores que no pudieron salir por completo en el período anterior, cuando las solicitudes de retiro alcanzaron el 10,9%. Después de contabilizar nuevas suscripciones y reinversiones de dividendos, la reducción neta del valor liquidativo fue de aproximadamente $102 millones, o un 3,2% del valor al 31 de marzo. Un vehículo afiliado más pequeño, North Haven Private Income Fund A, recibió solicitudes de reembolso del 7,2% y atenderá las peticiones hasta su límite del 5%.
Las restricciones ponen de relieve el desajuste de liquidez en el centro de las compañías de desarrollo empresarial no cotizadas, que ofrecen reembolsos periódicos mientras mantienen préstamos privados ilíquidos. Los fondos gestionados por Apollo Global Management Inc., Blackstone Inc. y BlackRock Inc. también han limitado los retiros de inversores este trimestre. Las acciones de Morgan Stanley cayeron un 4% en las operaciones posteriores al cierre tras la noticia.
El PIF mantenía inversiones en 301 prestatarios de 45 industrias al 31 de mayo, y el sector de software representaba el 22,7% de la exposición, un sector que ha alimentado los temores de reembolso a medida que la disrupción de la inteligencia artificial amenaza los modelos de negocio tradicionales. Los fondos de crédito privado orientados a inversores minoristas registraron reembolsos históricos en el primer trimestre, impulsados por crecientes preocupaciones sobre los estándares crediticios y el temor creciente de que la IA podría socavar el sector del software.
Analistas y ejecutivos han advertido que las BDC no cotizadas probablemente enfrentarán entradas más lentas y reembolsos elevados en los próximos trimestres a medida que persista la volatilidad del mercado. La última vez que las solicitudes de reembolso en los principales fondos de crédito privado superaron el 10% fue en el primer trimestre, cuando varios fondos se movilizaron para bloquear las salidas completas por primera vez desde la crisis bancaria regional de 2023.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
[1] Morgan Stanley pone tope a fondo de crédito privado tras solicitud de salida del 11,6% - Bloomberg.com[2] Morgan Stanley limita retiros en fondo de crédito privado ante crecientes solicitudes de salida - Reuters[3] Morgan Stanley limita retiros en su fondo insignia de crédito privado - Private Equity Wire[4] Ares vuelve a limitar rescates de fondo de crédito privado mientras el 14% busca salir
Características
© 2026 Edgen impulsado por