Nasdaq 100 cae un 1% mientras se profundiza la debacle tecnológica por dudas sobre el retorno de la IA

El Nasdaq 100 extendió su caída mientras los inversores cuestionan los retornos de la masiva inversión en inteligencia artificial.

El Nasdaq 100 cayó un 0,96% hasta los 29.260,60 puntos el viernes, extendiendo una semana de pérdidas mientras los inversores cuestionaban los retornos del auge de la inteligencia artificial.

"Las operaciones erráticas podrían imponerse nuevamente, ya que las acciones tecnológicas acaparan la atención después de una semana volátil", dijo JJ Kinahan, analista de mercado de IG North America.

La venta masiva fue liderada por los semiconductores y los gigantes tecnológicos de mega capitalización. El S&P 500 bajó un 0,28% hasta los 7.370,00 puntos, el Promedio Industrial Dow Jones perdió un 0,38% hasta los 51.993,60 puntos, y el Russell 2000 cayó un 0,81% hasta los 2.991,32 puntos. El Índice de Volatilidad Cboe subió mientras los operadores se cubrían contra nuevas caídas.

El descenso deja al Nasdaq 100 en camino a su peor semana en meses. Los informes de resultados del segundo trimestre, previstos para mediados de julio, pondrán a prueba si el crecimiento de los ingresos relacionados con la IA justifica las elevadas valoraciones del sector.

El índice de alto componente tecnológico tocó un mínimo de la sesión de 29.120 puntos antes de recortar parte de las pérdidas, con un volumen de negociación por encima del promedio de 20 días mientras los inversores institucionales reubicaban sus posiciones. El sector de Tecnología de la Información fue el de peor rendimiento entre los 11 grupos del S&P 500, seguido por Servicios de Comunicación y Consumo Discrecional.

La venta masiva coincidió con tres catalizadores: un aumento de 5 puntos básicos en el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años hasta el 4,38%, un creciente escepticismo sobre el retorno de la inversión en infraestructura de IA, y la toma de ganancias en los valores de mega capitalización que habían impulsado gran parte de las ganancias del año. NVIDIA, Apple y Microsoft — los tres componentes más grandes del Nasdaq 100 — cotizaron a la baja, mientras que el Invesco QQQ Trust cayó aproximadamente un 1%.

Se intensifica el escrutinio del gasto en IA

El debate sobre el gasto de capital en inteligencia artificial se ha convertido en el tema central que impulsa la volatilidad tecnológica. Los inversores de todo el mundo se preguntan si los miles de millones invertidos en centros de datos y clústeres de GPU se traducirán en un crecimiento proporcional de los ingresos. El ProShares UltraPro Short QQQ ETF, un fondo bajista apalancado contra el Nasdaq 100, ha perdido un 61% en el último año y un 96% en cinco años, lo que ilustra la dificultad de temporizar posiciones cortas en un mercado tecnológico estructuralmente alcista.

El GPIQ de Goldman Sachs, un ETF de covered-call que posee directamente mega capitalizaciones del Nasdaq 100, ha atraído 2.210 millones de dólares en activos al ofrecer un rendimiento del 10%. Sin embargo, la superposición de opciones del fondo captura solo una parte de las ganancias durante los repuntes, mientras expone a los tenedores a toda la caída — una compensación que se vuelve más dolorosa durante correcciones como la actual.

Divergencia entre activos

La liquidación de acciones se desarrolló en un contexto mixto en otros mercados. El índice del dólar subió ligeramente, aumentando la presión sobre las empresas tecnológicas multinacionales con exposición a ingresos en el extranjero. El oro se mantuvo cerca de sus máximos recientes mientras los inversores buscaban activos refugio, mientras que los precios del petróleo bajaron por preocupaciones sobre la demanda. En Asia, el Nikkei 225 se desplomó un 2,13% hasta los 69.756,60 puntos, siguiendo la debilidad de Wall Street, mientras que el FTSE 100 de Londres cayó un 0,33% hasta los 10.510,60 puntos.

La pregunta clave para los operadores de cara a la próxima semana es si la venta masiva representa una corrección saludable en un sector tecnológico sobre extendido o el comienzo de una rotación más profunda hacia fuera de los valores de crecimiento. La respuesta podría venir del informe del índice de precios al consumidor de junio, programado para el 15 de julio, que moldeará las expectativas sobre la política de tasas de la Reserva Federal.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.