El índice Nasdaq Golden Dragon cae un 3,5% ante la venta masiva de ADR chinos

Las acciones chinas que cotizan en EE. UU. sufrieron su peor sesión en meses, con el índice Nasdaq Golden Dragon China cayendo un 3,5% el jueves.

El índice Nasdaq Golden Dragon China cayó un 3,5% en las operaciones preliminares del jueves, ampliando su descenso semanal al 3,3%, ante una ola de ventas generalizada de los certificados de depósito estadounidenses (ADR) de empresas chinas. Esta caída contrastó fuertemente con el comportamiento del mercado estadounidense en general, donde el Promedio Industrial Dow Jones subió un 1,7% hasta un nuevo máximo histórico de cierre y el S&P 500 avanzó un 0,4%, mientras que el Nasdaq Composite cerró con un ligero descenso.

Atess Solar lideró las pérdidas, desplomándose un 11,7%, mientras que Baidu cayó un 9,7% y Pony AI retrocedió un 9,2%. Huazhu Group fue el único punto positivo, con un leve avance del 0,6%. La debilidad de los nombres chinos contrastó con algunos segmentos del sector tecnológico estadounidense, donde Nvidia subió casi un 2%, aunque los valores de semiconductores mostraron resultados mixtos — Broadcom se desplomó más de un 12% y Micron Technology cayó un 7,7%.

La venta masiva coincidió con un aumento de las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. hasta 225.000, la cifra más alta desde febrero, y con datos que muestran que las empresas estadounidenses recortaron 97.000 empleos en mayo — la mayor cifra para ese período desde 2020. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cerró en el 4,481%, mientras que el índice del dólar estadounidense bajó un 0,09% hasta 99,44. El oro repuntó un 0,94% hasta los 4.475,58 dólares la onza, mientras que el crudo WTI cayó un 3,48% hasta los 94,49 dólares el barril.

La divergencia entre los ADR chinos y el mercado estadounidense en general pone de relieve los riesgos idiosincrásicos que enfrentan las acciones con exposición a China. El descenso semanal del 3,3% marca la peor actuación semanal del índice en los últimos meses, con pérdidas concentradas en los valores solares y de internet. Los operadores se enfrentan ahora a una prueba clave con el informe de nóminas no agrícolas de mayo del viernes, que podría determinar si el tono de aversión al riesgo se extiende a los mercados en general. Una lectura superior a la esperada reforzaría la narrativa de tipos más altos durante más tiempo que ha pesado sobre los activos sensibles al crecimiento, mientras que un dato peor de lo previsto podría aliviar la presión sobre las rentas variables de los mercados emergentes y potencialmente frenar nuevas pérdidas en los ADR chinos.

Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.