Nasdaq se desploma un 4,2% ante el temor a una subida de tasas tras un fuerte informe de empleo

El Nasdaq Composite cayó un 4,2% el viernes después de que un informe de empleo más fuerte de lo esperado aumentara las apuestas de que la Reserva Federal subirá las tasas de interés para fin de año.

"La concentración del mercado y la economía se encuentra en un nuevo sector que es altamente volátil y riesgoso, y es superpopular entre los inversores no sofisticados. Eso es clásico de una burbuja", dijo Ray Dalio, fundador de Bridgewater Associates.

El S&P 500 bajó un 2,3% hasta cerca de los 7.427 puntos, mientras que el Dow Jones Industrial Average cayó un 0,9% hasta aproximadamente los 51.094 puntos. La liquidación se concentró en las acciones tecnológicas, con el Índice de Semiconductores PHLX desplomándose casi un 8,5% — su mayor caída en un solo día desde la liquidación arancelaria del Día de la Liberación en abril de 2025. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió 7 puntos básicos hasta el 4,553%, y el rendimiento a 2 años se situó en el 4,160%, su nivel más alto desde febrero de 2025. Los futuros de tasas de interés mostraron que los operadores veían un 43% de probabilidades de una subida de tasas para fin de año, frente al 38% del día anterior.

La liquidación deja a los inversores navegando un informe de inflación crucial esta semana que podría consolidar las expectativas de subida de tasas, mientras que una oferta pública inicial récord de 1,75 billones de dólares de SpaceX de Elon Musk y una ampliación de capital de 85.000 millones de dólares de Alphabet amenazan con poner a prueba la capacidad del mercado para absorber nuevas acciones.

La venta masiva fue desencadenada por un informe del Departamento de Trabajo que mostró que los empleadores estadounidenses agregaron 172.000 puestos de trabajo en mayo, con los meses anteriores revisados al alza en 93.000. Los datos reforzaron la opinión entre algunos funcionarios de la Fed de que la inflación — ya elevada por el choque energético de la guerra con Irán — sigue siendo una preocupación mayor que el mercado laboral.

Los fabricantes de chips soportaron la peor parte del daño. Nvidia cayó aproximadamente un 6%, perdiendo más de 300.000 millones de dólares en valor de mercado. Micron Technology se desplomó un 11%, borrando 127.000 millones de dólares, mientras que Marvell Technology cayó un 12% y AMD perdió un 10,5%. Broadcom, uno de los mayores beneficiarios del auge de la IA, cayó un 7,5%, elevando su pérdida en dos días al 19% después de que su informe trimestral mostrara que la demanda de chips de IA personalizados no cumplió con las expectativas.

"Había mucha gente aquí que simplemente compraba la caída a ciegas", dijo Dennis Dick, operador por cuenta propia en Triple D Trading. "Comprar la caída a ciegas te había estado haciendo ganar dinero, pero eso terminó hoy".

A pesar de las pérdidas del viernes, el índice de chips PHLX sigue subiendo un 75% en lo que va del año, lo que destaca lo estiradas que se habían vuelto las valoraciones. Liz Ann Sonders, estratega jefe de inversiones del Schwab Center for Financial Research, dijo que la inflación está siendo impulsada al alza por una gama más amplia de fuerzas que solo la guerra con Irán, lo que sugiere que los precios podrían mantenerse elevados durante más tiempo.

Los analistas de Goldman Sachs dijeron a sus clientes que "serían compradores agresivos" de Broadcom después del retroceso, citando una "perspectiva de crecimiento muy fuerte para 2027 y más allá".

Las próximas semanas pondrán a prueba si el sector de la IA puede recuperar su equilibrio. SpaceX debutará la próxima semana con una valoración de 1,75 billones de dólares en lo que sería la OPI más grande de la historia, mientras que la sorpresiva ampliación de capital de 85.000 millones de dólares de Alphabet — su primera gran venta de acciones en años — podría indicar que otros gigantes tecnológicos podrían seguir su ejemplo, diluyendo a los accionistas existentes.

"El mercado tiene que absorber una emisión de acciones sustancial", dijo Marco Pabst, director de inversiones de Arbion. "La ventana de las OPI podría cerrarse antes de lo que muchos esperan".

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.